《研究報告》兆豐投顧：台幣貶值、資金撤出亞股，外資買盤不易回籠
2008/09/11 10:12 時報資訊
【時報-台北電】今年4月以來，外資已連續5個月淨匯出，匯出規模已超過4700億元，累計今年以來外資淨匯入金額僅剩270億元，外資投資股市的資金已陸續撤出。由於台幣貶值趨勢持續，且預期將繼續朝32元以上貶值，資金情勢仍然不樂觀。且亞洲各國同樣面臨資金流出壓力，整體大環境不佳下，恐怕不易期待外資買盤回籠。
8月以來，外資主要加碼手機製造、電信服務、IC設計-CE等電子族群，以宏達電 (2498) 、中華電 (2412) 、聯發科 (2454) 等龍頭股為買超標的，逢回仍是可留意之標的。此外，具基本面支撐的宏碁 (2353) 及跌深的日月光 (2311) ，也見外資買盤介入，亦可留意。傳產各類股普遍跌深，外資回補的長榮航 (2618) 及統一 (1216) ，可留意搶短。至於金融股，近日外資回補力道並不如預期，突顯對金融股的心態仍較保守。8月以來外資買超的合庫 (5854) 、彰銀 (2801) 、華南金 (2880) 等，法人持股穩定度較高，或可留意。
8月以來投信面臨基金贖回壓力，股票型基金(不含平衡型)持股比率降至83.9%，處歷史低持股水準。惟9月初台股連日急跌視為最後趕底，隨著美國二房利空減緩、我政府政策偏多，以及Q4旺季等利多漸增情況下，台股可望與美股連動展開反彈行情，基金贖回壓力將逐步減輕，有利投信漸回補持股。
8月以來投信減碼傳產及金融股，對電子股則逐漸回補，買超防禦型股、跌深股及基本面佳之個股。近期跌深的面板、水泥、食品、金控股見到投信買盤回補，個股以群創 (3481) 、勝華 (2384) 、亞泥 (1102) 、大成 (1210) 、國泰金 (2882) 等為買超標的，或較具反彈機會。對於IC設計、電信、NB等前波相對強勢的族群，亦見到投信介入，可留意聯發科 (2454) 、英業達 (2356) 等。