091113中國內需股：下一個選股新焦點
台股漲到7811之後回檔，市場戰戰兢兢，面對資金環境可能從鬆變緊，加上景氣循環的因素，指數大漲機會不大，此時選股必須注意幾個變數，一是前3季季報已經出爐，業績會形成股價的支撐力，但是牽動未來股價波動的必須考量第4季單月營收變化及第4季業績，最重要的是大家一定要記住09年的戰役已近尾聲，最重要的選股是要找明年的潛力產業及潛力公司。
今年已經有很多題材都發酵過了，例如，電動車可能要5年以上才會大鳴大放，但是很多磷酸鋰鐵電池題材卻大鳴大放，可是股價炒太兇，基本面跟不上，也可能出現大跌的情形，像最近能元（3127）就從106元跌到45元，股價大跌57%。微型投影機概念也一度讓揚明光（3504）大漲，但是揚明光漲到203元後基本面跟不上，如今盤旋在150元左右。
今年熱門題材還有LED TV概念帶動的LED上游晶粒股，但是南韓的LED股都陷入盤整，台灣的LED也就很難再越雷池一步了。最近電子書題材，再讓元太科技（8069）、振曜（6143）奮勇直前；最近雲端運算，也讓普安（2495）、喬鼎（3057）、前鼎（4908）紅了一陣。
這些熱門題材股在股價大漲一段後，都必須面臨基本面的考驗。像是今年最火紅的WINDOWN 7概念，NB老早從年初就大漲，股價頻創新高，到了WINDOWN 7真正推出，股價已充分反應，2010年可以繼續觀察USB 3.0效應及雲端運算概念落實的狀況。
不過，除了這些新科技之外，中國內需題材很可能是主導明年一整年變化的新題材，很多中國企業會從小變大，像是06年我們帶領一個投資考察團去天津看康師傅，那個時候，康師傅股價只有5塊多港元，市值不過是3百多億港幣，如今已登上1千億港元。康師傅還可能隨著中國內需成長，繼續往前挺進，旺旺也是如此，這些中國內需股已成長線投資主流。
今年中國內需產業，有兩類出現非常重大變化。一是中國汽車正從小企業開始邁向大企業，比亞迪（01211）市值突破2千億港元，超越了南韓現代汽車，這是一個新里程碑。比亞迪的汽車在中國排名不過是第7，比亞迪把空間拉大之後，最近半年，中國汽車股不論是在深滬股市或香港，都可說是大鳴大放，如吉利汽車（00175）就從0.15港元漲到3.59港元，12日吉利汽車股價單日大漲逾10%，今年以來，吉利股價已大漲23.9倍。第2檔是東風汽車（00489）從1.31港元大漲到12.2港元，大漲8.3倍。最近噴出的是華晨（01114），10日間股價只有0.78港元，12日大漲到2.68港元，如果從年初的0.221港元起算，已整整大漲十倍以上。其他如長城汽車（03808）、駿威（00203）及汽車零組件的濰柴動（02338）漲幅都很驚人，在上海掛牌的上海汽車（600104）從4.78漲到25.79人民幣，也漲了4.39倍，在深圳掛牌的長安汽車（000625）從3.4人民幣漲到16.33人民幣，江鈴汽車（000550）從6.5漲到25.18人民幣，都創下非常驚人的漲幅。
汽車股大漲，跟汽車有關的，如輪胎產業，像風神股份（600469）從4.3漲到17.05人民幣，黔輪胎（000589）從12.72漲到17.65人民幣，青島雙星（000599）從2.47漲到9.98人民幣，雙錢股份（600623）從2.67漲到23人民幣，都創下數倍漲幅，從這個現象來看台灣的正新（2105）與建大（2106）就可看出端倪。
中國汽車今年年銷售量將有1200～1300萬輛之間，是世界最大汽車市場，在這個大市場裡，會創造很多超級大企業，中國汽車業正在從小變大，明年吉利汽車如果吃下VOLVO，會讓這個趨勢更加明朗化，在這種情勢下，台灣的汽車零組件會成為2010年最具成長爆發力的產業。今年東陽（1319）因中國大陸布局有成開始蛻變，過去4年東陽EPS都是1.2元，今年會跳升到3元以上，明年可能有倍增機會，東陽營收會超過百億，成為國內最大汽車零組件廠。
從營收來看，多數電子股10月營收已開始下降，但是汽車零組件股才開始成長，東陽9月營收月成長11.1%，10月月成長6%，10月營收7.67億元，創了今年新高。車燈最大的帝寶（6605）10月營收7.22億，比去年同期成長20.1%，11、12月帝寶營收都會超過8億，明年帝寶EPS會穩坐10元以上，股價也正在蛻變。
其他如大億（1521）10月營收3.39億，成長55.9%，股價大漲，堤維西的7.2億也是今年最高，成長19.5%，開億（1523）5.25億，耿鼎（1524）3.09億，江申（1525）的9451萬，都是今年單月新高，從股價來看，江申已飆出了一個新典範，年初江申只有10.6元，如今漲到44.25元，江申是裕隆旗下汽車股最強力上漲的指標，今年以來，包括裕日車（2227）、裕融（9941）都出現飆漲的走勢，最近連永彰（4523）都從5.5元飆升到23.3元，而大億從9.21元飆上40.7元，也是東陽吳永茂家族的代表起身炮，這些飆漲的汽車零組件股，搭上為明年超大商機，股價將走上長多行情。
除了汽車零組件外，國內電子業者也開始切入汽車，台積電（2330）已著手跟雙B車廠合作，今年以來，胡連（6279）搭上比亞迪列車，股價也大幅翻高，整流2極體的朋程（8255）、台半（5425）也在汽車市場發威，倒車雷達則有同致（3552）與昇銳（3128）最近漲勢都很凌厲，PCB的敬鵬（2355）、柏承（6141）也在汽車市場找機會，環電（2350）的電壓調節器也開始打入中國汽車市場。
這種抓住汽車成長的腳步，有多快？可以裕隆集團，群元投資及台元創投入股的同致最具代表性。同致首季營收1.47億，Q2 2.57億，Q3到2.79億，成長54.1%，10月營收達1.13億，比去年同期成長101.5%，同致的EPS從第1季的0.33元，到第2季1.12元，Q3已達1.78元，大成長才正要開始，股價雖登上百元，但大成長在後頭，仍然極具潛力，這是明年第一個值得抓住的商機。
此外，中國家電產業也快速變大，這一次我們驚見海爾集團的發展，最近海爾電器（01169）在香港從0.3元漲到3.55港元，海信科龍（00921）從0.9漲到3.24港元，創維（00751）從0.28漲到6港元，都令人嘆為觀止，這些原本都只是中國的小企業，如今隨著中國內需市場變大，市值跟著大膨脹，台灣的企業若能抓住這個成長契機，未來空間非同小可。
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