2021/04/22 15:03

聯邦投信聯邦金鑽平衡基金經理人 林建良

大家好，我們針對接下來盤勢做1個分析，近期就國際股市的情況，基本上雖然有所震盪，不過還是呈現多頭的格局，無論從道瓊或著是那斯達克的走勢，以國際上變數來看，近期大概10年債已經沒有什麼人focus，主要在Fed主席也出來講說，他們會去控制所謂的1個通膨情況，當然短期也可以容許通膨超過2%，之後才會去觀察，做1個升息的動作，所以短期來講，升息的議題基本上是呈現1個趨弱的情況，取而代之的其實反而是在疫情的部分，隨著大家原本對下半年的疫情，注射疫苗基本上是呈現樂觀的看法，不過這1、2個月，倒是有一些雜音出來，一方面是在疫苗的副作用發生，導致許多國家可能暫時不施打，另外就是在確診人數的部分，包含印度連著幾天，整個確診人數是大規模增加，所以以下半年展望來看的話，反而疫情會不會又造成另1波，所謂的各國封城、封國，去衝擊到終端需求，這是我們需要持續去觀察的。

另外可以看到利多的部分，那是來自於美國新總統這邊，提出所謂的大基建計畫，大家對於這個除了傳產的需求之外，還有包含網通、5G等等相關，那充電樁的部分，都是1個有助益的產業部分，當然這個部分的話，反而是帶動短期美股上漲的動力，那以台股來講的話，也受惠到所謂的全球股市，基本上還是資金相當薄弱的1個情況，雖然在2、3月台幣趨弱，美元趨強，那資金有些匯出，不過近期來看的話，反而台幣又轉向趨強的動作，那資金有從海外匯入的情況，加大台股所謂的資金動能。

那以產業來看，跟過往比較著重在電子產業，基本上現在反而是走向傳產跟電子，基本上是輪流挺進的格局，所以我們也看到，挑戰17000點，挑戰了2、3次之後，基本上就直接帶量衝過，那這波衝上17000點，主要是由傳產來帶動，包含鋼鐵、航運、金融，那電子當然是處於1個助攻的角色，所以我們目前來看的話，整個大盤的格局，我們是認為健康的，那接下來隨著3月營收的公告，也看到YoY的成長是相當亮眼，隨著4月到來，包含法說的旺季，還有自結的第1季財報，我們看到應該都是1個正面助益，所以我們對於台股的1個走勢，基本上是還有機會再往上攻新高的狀況。

那以類股可以持續著墨的，包含所謂的鋼鐵族群，那因為大陸這邊在實施碳中和的政策，減少了產量，需求的部分是維持的情況下，供需的1個不平衡，造成了資金全力加碼鋼鐵族群，那航運也是1個塞港因素未解決，所以也是這個資金持續，甚至從貨櫃延伸到散裝，所以我們覺得未來主攻的角色，還是會落在鋼鐵、航運、面板、半導體等相關族群，都是可以持續著墨的，以上。