2021/04/12 05:30

■劉博玄

上週加權指數再創下歷史新高紀錄，連續三週收紅。近期盤面主流族群輪動健康，不僅電子股跟隨美國那斯達克指數回神，傳產也在各類型漲價題材發酵下，持續有表現機會。展望本季表現，電子、傳產景氣都相當熱絡，台股基本面幾乎沒有烏雲，預計大盤多頭趨勢不變。

經濟數據亮眼 大盤驚驚漲

今年經濟數據展望亮眼，國發會公布2月景氣燈號亮紅燈，為近十年首見，顯示國內經濟成長強勁。隨著全球需求回溫，各產業拉貨潮持續，看好3月仍有機會維持紅燈狀態。另一方面主計處預計今年GDP可望達到4.64%，為近7年高。

在經歷過去年新冠肺炎疫情的衝擊後，2021年將是新的經濟成長的開始，復甦趨勢確立，各國紛紛推出財政刺激政策、貨幣寬鬆政策，企業獲利持續看增，再加上疫苗出爐後，疫情對經濟影響只會越來越小，第二季、第三季全球股市續強機率高，台股也會跟隨國際股市腳步。看好台股在上述環境利多加持下，將呈現驚驚漲格局。

台股多頭趨勢延續，接下來觀察重點仍是以美國聯準會動向、美股表現當作指標，若政策出現變化，將可能改變多頭趨勢。

Q2題材豐富 輪動活躍

在看好族群部分，電子股還是台股盤面重點，近期美國科技股回穩，帶領台灣科技股也開始輪流表現。其中又以缺貨、漲價題材股為投資市場的話題中心。後疫情時代，work from home已經成為新常態，來自電子商品，如3C產品、車用、半導體需求倍增，產能供不應求，因此如TDDI驅動IC、面板、半導體晶圓代工、半導體設備、被動元件等供應鏈，都在不斷成長。

此外，預計電動車將是下一個科技業的明星成長題材，看好未來長線成長趨勢，同時傳統車廠也開始積極切入，預計接下來會進入百家爭鳴時代，除了傳統Tesla供應鏈零組件可望從中受惠，其餘開放平台的電動車供應鏈也有想像題材。

傳產部分，第二季討論度不會輸電子族群。整體而言，傳產族群擁有基期偏低，以及報價上漲題材利多支撐，預計本季股價還有向上空間。去年因為疫情壓抑的需求，今年訂單都還在消化中，加上去年供給減低，報價就出現漲價，有利貨櫃航運、鋼鐵、工業用紙，運動紡織、自行車、高爾夫球等族群獲利提升。

除漲價題材之外，近期亦可以留意高殖利率、低評價之個股。2020年財報陸續公布，不少公司也宣布配息政策，觀察到有殖利率題材的除息行情已經展開，因此擁有較高殖利率（4%以上）、評價較低（本益比10倍左右），且今年獲利可望續成長的個股，將成為市場資金追捧標的。（作者為瀚亞投資國內投資部主管）