票券業參與聯貸 銀行提2大建議
工商時報 朱漢崙 2021.04.05
圖／本報資料照片


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據了解，對於票券業參加聯貸案，銀行公會已初步擬定兩大向金管會提出建議，除了對於1～3年期的短期融資，仍以尊重市場競爭的態度，不會限制票券公司參加這類型的聯貸案；至於3年以上，尤其是5～7年的中長期，特別是資本支出聯貸案，銀行公會將向金管會建議不宜過度放行「以短支長」。
金管會已在上周告知銀行公會、票券公會兩大公會，將在4月16日召兩大公會針對票券業參與銀行聯貸案的問題凝聚共識。
目前已知，除了銀行公會發出問卷給銀行業者之外，票券公會也正在聯絡票券業者對於日後參與聯貸案的建議。
銀行公會已在上周發函給全體國銀，請各銀行回覆目前票券業參與各銀行主辦聯貸案的現況及相關建議。這也是銀行公會首度針對票券業參與聯貸授信的問題予以討論，銀行業者指出，主要是票券業參與聯貸案比重愈來愈高，但兩種金融業別面臨主管機關在法規上的限制並不相同，使得銀行業者面臨壓力大增。
據了解，對於是否應對票券業參與聯貸案採取「標準化規格」的比重限制，目前各銀行間尚有不同看法，除了比率如何訂定，哪些類型的聯貸案應設限、哪些尚有討論空間，銀行的意見也並不一致。
銀行公會在初步評估後，認為與其一刀劃定所有聯貸案票券商參與比率，不如從該聯貸案的屬性及天期長短兩面向著手。
例如3、5年期以上的中長期資本支出聯貸案，根據銀行公會先前掌握的訊息，以政府BOT相關的不動產開發融資案及高科技大廠聯貸案較多，銀行公會內部評估，這類中長期聯貸案由於為長天期，受到利率波動挑戰較大，倘若一直依賴票券公司以1年期、半年期的利率發行商業本票，倘若遇到利率波動較大時，借款戶這一部分的融資很有可能在到期要續發時面臨「斷炊」的可能，因此這類聯貸案宜對票券業者參與加以限制。
至於是1～3年期短期周轉型融資，以「借新還舊」居多，亦為目前市場最常見的聯貸案，銀行公會初步評估，基於開放市場競爭原則，銀行不宜過度限制票券業者加入，但因許多銀行仍有不同意見，因此是否對票券公司設限，尚未定案。

科技大廠拚省息 力邀票券金援
高科技大廠針對借款利率比價「精打細算」，成為國銀籌組聯貸案時的痛點。據了解，去年以來，高科技大廠在進行借新還舊聯貸案時，要求票券公司參與的比率愈來愈高，從兩年前的不到五成，去年起普遍超過五成，甚至達六至八成。
票券業者參與聯貸案主要是發行商業本票，並由銀行保證，銀行業者指出，這部分銀行賺取的是保證費收益，除了保證費的收益僅為貸款利率的一半不到，更重要的是這部分並不是貸款，發行商業本票之後的資金是向資本市場取得，因此，銀行手上多出來的錢還是放不出去。
銀行業者指出，目前利率低，高科技業用商業本票以短支長的問題一、兩年還看不出來，但利率如果大幅走揚，牽動拆借成本上揚，恐使企業中長期資金供應陷入不穩定的狀態，因此金管會才希望召兩大公會研商，預先處理問題。
另外一個重點，銀行主管指出，是票券業不受銀行法第72條之2的約束，即辦理不動產相關放款沒有不得逾存款餘額30％的天花板限制，因此主管機關在嚴防資金流向不產炒作時，對票券業較難規範，據悉，對此金管會也已開始清查票券公司往來對象，例如部分投資公司，實質上是否為不動產開發公司或建商等身分。
銀行業者指出，票券公司所參與的聯貸案，由於票券業者自身資金成本考量，因此還無法跨出外幣放款聯貸案，票券公司參與的清一色都是新台幣聯貸案，最主要在於資金成本的問題，參與美元聯貸案，對票券公司而言還要去拆借外幣資金，成本太高，完全不划算，因此參加的聯貸案也全部為新台幣聯貸案。
對此國銀業者指出，在票券公司也加入競爭之下，未來銀行業者要另外開發聯貸案，恐怕外幣放款聯貸案是大勢所趨。
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