| 【時報-台北電】美國經濟一片看好，長債殖利率一度飆高至1.75％，國際資金回流美國、美元升值，使3月來股市波動度增高操作不易，資產管理業者認為，目前短線應調整資產配置、降波動，建議利用「特別股收益」資產納入核心部位，掌握收益、降低整體投資組合的波動度。 3月19日至25日的一周，市場正負面訊息參雜，美國財政部部長葉倫與聯準會（Fed）主席鮑爾皆於聽證會表達對經濟現況樂觀。但葉倫指出仍需推出長期基礎建設，總統拜登考慮以加稅方式因應，且2月耐久財數字雖受極端氣候及晶片短缺影響不如預期，PPI訂單能見度仍佳，整體經濟改善方向不變。 此外，目前，美國標普500指數維持整理格局，10年期美債殖利率有下滑7.5個基本點（1個基本點是0.01個百分點）至1.63％，ICE特別股總報酬指數則收紅0.88％。 銀行財富管理處表示，特別股基金收益率約有4.1％，介於投資級債2.6％與高收益債5％之間，波動度又小於股市，檢視近六個月表現，富蘭克林華美特別股收益基金漲幅達5.4％居冠，勝過同類型基金平均5％漲幅。且近一年該基金漲21％，績效表現亮眼，也遠勝同類型基金。 機構法人強調，特別股基金投資標的多以美國大型企業為主，其中85％為投資級債發行企業，且發行股票的大企業，殖利率高且可投資標的範圍廣泛，如公用事業、不動產信託、電信服務、油氣管線和運輸、科技和銀行保險等大型權值企業，這些企業因美國經濟成長，現金收益穩定且還款率高、並兼具高股息收益，相當值得做中長期布局標的。 銀行財管處也建議，今年市場波動度提高，操作難度更甚以往，特別股資產目前是分散股票波動度的較佳選擇。 除此之外，美國具備資金效應，基本面無虞，建議納入中長期核心布局，創造累積孳息收益，並兼具利息收益，搭配市場拉回單筆進場，掌握特別股資產增值機會。(新聞來源：工商時報─記者呂清郎／台北報導 |
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