台股週報》中國農曆年效應浮現從中擇優布局
更新日期:2009/11/08 12:51 陳鑫
美國道瓊指數重回萬點大關，亞股受此激勵全面走揚，台股也不例外，上週收在7463.05點，在接連2週收黑後，週線拉出122點紅棒。
富蘭克林華美投信第一富基金經理人諶言表示，不論是從週五盤面，還是10月23日台股盤中創波段高點7811點以來，各類股的表現可以發現，除持續反映中國十一長假所帶來的銷售佳績外，中國農曆年消費旺季效應也開始在盤面逐漸發酵，提前反映市場預期中國農曆年可能帶來的業績利多。
根據證交所統計，今(98)年10月23日至11月6日止，跌幅較重的則是營建類股，累積跌幅近一成，航運類股、電子零組件類股、光電類股、電子通路類股跌幅也都在5%上下；其他像油電燃氣、水泥、鋼鐵、造紙、紡織等類股的累積跌幅也都在4%上下。
在產業布局上，諶言指出，DRAM報價回升，DRAM廠10月營收表現強勁，虧損持續縮小，部分廠商並已接近獲利水準，仍是現階段布局重點。微軟執行長來台力推雲端運算網路管理系統，中長期亦有利於伺服器、磁碟陣列、軟體及系統整理等產業的後市表現。
此外，諶言指出，思科財報預期本季營收成長1至4%，為近一年來首次預估營收成長的利多，亦透露出相關產業資本支出可望逐步提高的利多訊號。故儘管今年前3季部分主流股這波修正幅已超過1成，但考量短線上台股不具大漲條件，但下跌空間亦有限的狹幅整理格局，建議投資人仍可伺機就中長線基本面角度從容布局。
至於短線上因題材性由資金推升且漲多的個股或族群，諶言認為，因這些族群或個股的本益比都來到較高水位，此時投資人若想要介入，建議還是應該回到中長期基本面的角度，來檢視適合介入的時點和價位。
觀察近期台股走勢，諶言表示，近期台股開低反應上週五美股大跌後，隨即展開反彈，但成交量能稍嫌不足，在接近7500點的壓力與10月29日的跳空缺口時，仍有賣壓待買盤克服。
在後續盤勢方面，諶言指出，由於11、12月將逐步進入電子業淡季，營運動能減緩，且外資從10月下旬起即開始調節持股，台股短線上仍是整理盤；不過，長期景氣趨勢以及多數企業業績展望仍屬正面，在籌碼沈澱後，布局明年展望較佳的產業與個股。