‧永豐期貨 2009/11/06 18:48

「大盤走勢」：
美國最新公佈的就業數據優於市場預期，加上部份零售業銷售有改善的跡象，激勵美股四大指數終結短線修正走勢，道瓊工業大漲兩百餘點重回萬點整數大關，激勵週五的亞股同步正面回應，台股再加上行政院副院長朱立倫表態MOU近日將有消息的利多，短多一吐悶氣一度帶領大盤返回7500點，惟早盤過後買盤追價意願不足，7500點整數得而復失，但週線轉收中紅棒，短線修正壓力可望減緩。從週五籌碼面來觀察，投信與外資同步轉賣為買，僅自營商小幅調節手中現貨部位，最終合計買超52.76億元，加權指數上漲45.59點，收在7463.05點，成交量放大至927.05億元。
「期貨走勢」：
台指期週五上漲72點，收在7478點。價差方面，十一月台指期由逆轉為正價差14.95點，電子期維持逆價差0.07點，金融期同步轉為正價差3.73點，摩台期則是正價差0.27大點。
而從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節淨多單239口，最終淨多單總水位降至446口，特定法人同樣調節淨多單2,022口，淨水位再度轉為淨空單875口，而三大法人於現貨市場轉為買超，於期貨市場則是增加淨空單1,287口，淨空單總水位升至2,649口，整體而言，大額交易人與法人週五於期貨市場同步進行保守操作。
期貨走勢方面，金融期漲跌持續受到兩岸簽訂MOU與ECFA時辰的消息所牽制，週五再因副閣揆表示金融監理MOU可望在近二日內敲定，加上美股齊聲大漲的利多消息帶動下，由金融期領漲帶領台指期早盤開高直接來到10/29日的跳空缺口上緣，但早盤過後買盤追價動作趨緩，盤勢缺乏續攻的動力反而促使獲利了結賣壓應聲出籠，最終在開高後震盪走低之下，日線以小黑k棒作收，但技術面除了站上十日均線之外，空方缺口也順利填補完成，目前面對7540點附近的月線反壓區，雖在五日線之上盤面相對偏多，但壓力區附近建議暫不追高，待壓回再進場低接為宜。
「選擇權走勢」：
選擇權從成交量來觀察，十一月份契約買權集中在7400～8000點；賣權部份集中在7000~7500點。未平倉量的部份，買權OI續升至361,668口，最大序列仍在8000點，水位降至46,804口；而賣權的OI升至341,139口，最大序列仍在7200點，水位為37,505口。未平倉量put/call ratio由0.94微降至0.93，籌碼面變化並不大。而隱含波動率的部份，十一月契約買權平均隱含波動率由21.21降至19.15，賣權平均隱含波動率由24.73降至24.11，波動率買賣權同步回跌，其中買權跌幅較大，短線多方態度相對保守，選擇權操作上建議逢高佈建買權空頭價差部位。
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