華晶科(3059)-產業別：電子、數位相機代工
‧金鼎證券 2009/11/04 10:29

公司概況
Q3 合併營收79.59 億元，QoQ+140.8%，YoY-13.4%，毛利率16.70%， 優於預期， 稅後7.62 億元，QoQ+231.5%，YoY+0.1%，EPS 2.03 元，累計前三季EPS 3.33 元。
在全球消費信心提升、旺季來臨以及新客戶FujifilmQ3 開始出貨，Q3 出貨成長顯著，預估Q4 將持續成長，上下半年比重由3：7 修正為更懸殊的比重，金鼎預估Q4 營收QoQ+22.9%，毛利率與較Q2 略低。
因新客戶的貢獻以日系委外動作的擴大，對明年展望表示樂觀，金鼎預估出貨量成長約25-30%
新產品CCD 光學變焦手機上市稍有延後，約在11月初開始在大陸鋪貨，12 月上旬台灣舖貨，3G 版將擴大為全球市場。
日期：2009/11/2研究員：蔡宜璋
評價建議：
金鼎預估2008 年合併營收246.05 億元，YoY-12.3%，稅後盈餘21.71 億元，YoY+18.2%，EPS 5.79 元；2010年合併營收與稅後盈餘分別成長22.8%及17.1％，EPS 6.78 元，建議買進，目標價PER 10X。
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