中信金辦理25億股私募案 外資憂心股權過度稀釋
2009/11/03 12:55 鉅亨網
【鉅亨網記者游玉琦 台北】 中信金 (2891) 昨天法說會上宣布將以私募方式 發行新股25億股，預計募得443.5億元。德意志證券認 為中信金私募將稀釋股權高達21%，擔憂每股獲利能力 跟著被稀釋；巴黎證則關切私募案是否能引進有力的 中國資金，「資」助中信金進入中國市場；花旗環球 證券則對中信金美國子公司清除不良資產的效益感到 疑慮。
德意志證券表示，儘管中信金的單季獲利已來到 頂點恐怕將面臨反轉，但美國子公司的淨值呈穩定回 升；而且關鍵淨利息收入未來還有增加的空間，因此 建議持有中信金，並密切注意中信金的可能策略夥伴 及在中國的投資所能帶來的獲利。
展望中信金第 4季的表現，花旗環球證券金融產 業分析師鄭溫煌抱持著謹慎的態度，尤其今年中國信 託美國分公司的不良債權比率，雖從第 2季的16.9% 減少至第 3 季的13.6%，但主要是受惠於不良債權的 出售，加上最近中信金宣布計畫再注入 2億美元至美 國營業處，恐怕都會推累明年中信金的整體表現。
巴黎證券金融分析師吳永新指出，中信金的股價 短期將符合預期，主要受惠於第 4季獲利改善，將有 助於美國子公司認列清除不良資產。但私募案稀釋股 權，恐怕會成為短期股價的阻礙，因此維持「持有」 評等，給予目標價22元。