山頂洞人 發達集團總裁
來源:財經刊物   發佈於 2021-03-01 00:08

散戶賺第3波主升段?爆3大現象 小心股市下殺

散戶賺第3波主升段?爆3大現象 小心股市下殺
18:302021/02/28 
中時新聞網
 
編輯、 吳美觀 、文、今周刊、廖繼弘

台股一萬七聰明買!想追高不套牢 先注意大盤「這區間」不讓買點變「埋點」。(示意圖/達志影像shutterstock提供)

牛年台股開紅盤後,持續創下歷史新高,研判大盤在16600至17000點,為多項技術分析計算出的波段滿足區,後續可能呈現高檔震盪,建議進入上述區間後,就不宜追價作多。
美國科技指數在台股農曆春節期間續創新高,費城半導體指數尤其強勢,台積電ADR也再創新高價,和現股溢價明顯拉大,台股牛年紅盤當周在外資買超及台積電、聯電等半導體股領軍下,指數突破1月16238高點,2月18日再創16517新高點,2月分月K線是以中長紅快速封閉元月長上影線,9月KD值持續在80以上高檔鈍化,多頭氣勢相當強。
8500點漲到萬三 盤整再上
回顧台股過去從高點(12682高點、10256高點、10393高點、9807高點)反轉向下,大都出現指數和年線正乖離率達29%多或12月RSI達到80上下高檔極端值。1月台股再創16238點歷史新高,但因指數和年線正乖離率拉大至31.24%,且12月RSI1月分一度達80以上,開始出現中長期漲多震盪整理壓力,指數快速拉回一一○○點,縮小和年線的正乖離率。
而6周及12周RSI分別從94.98及86.39下降至70及70.2,進行換手整理及降溫走勢,本有利中長多行情穩健續航,不過牛年紅盤超強勢表現,年線正乖離又拉大及12月RSI過熱,要觀察接下來是否又將面臨漲多調整壓力。
從波浪理論推估,8523低點至13031高點為初升段,13031點至12144低點、12149低點間為第2波整理,是很強勢的平台整理走勢,因此目前進行的第3波漲勢又急又強,成交量明顯放大,日、周及月成交量頻創新高。
由於全球疫苗陸續施打、央行維持寬鬆政策及美國拜登政府推出紓困方案,市場對經濟成長及企業獲利成長展望也愈來愈正向,主計總處大幅上調台灣2021年經濟成長率至4.64%,預估台股企業今年獲利成長提高至20%上下,很符合第3波主升段漲勢的基本面特性。
波浪理論中第3波通常不會是最短的,以第1波8523低點至13031高點,漲了4508點,如由12149低點展開的第3波漲勢和第1波漲幅相同,則本波上漲滿足點約落在16657點;另以萬點至3411低點和3955低點間形成的大W底型態推估,上漲滿足點為16589點。
而周K線型態形成的中長期上升軌道上限壓力,未來幾周約在16600點至17000點間,加上8523低點上漲1倍為17046點,因此暫將上檔壓力設在16600點至17000點間。指數如進入這個壓力區,年線正乖離率可能拉升至30%以上,12月RSI也到達82上下之極端高值,要留意是否出現第4波調整走勢。
過去歷史高點反轉大幅回檔,都伴隨重大國際利空(如亞洲金融風暴、網路泡沫及金融海嘯等)衝擊,目前尚無此現象。由於疫情尚未明顯緩和,全球經濟仍待復甦,聯準會最快年中後才會減碼QE(量化寬鬆)。

(圖/今周刊提供)

美國十年公債殖利率雖上升,市場擔心資金由股轉債,造成股市震盪調整壓力,但殖利率尚未達一.五%的臨界值,市場未見明顯股轉債現象,股市短期只是漲多震盪調整;但如果美國10年公債殖利率和美元指數出現較強上升情況,就要留意警戒了,如聯準會開始收縮資金,則股市將有較大拉回修正壓力。

《今周刊》第1262期

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(中時新聞網)





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