從「去中心化」到「新中心」 首富、怪胎與華爾街都看好的比特幣 大跌二成後走勢會如何?
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專欄作家林宏文
2021年2月24日 下午10:30·8 分鐘 (閱讀時間)



比特幣近來暴漲又暴跌，從創新高的5.8萬美元，三天內快速跌到4.5萬美元，修正幅度超過22%。原因除了美國財長葉倫公開批評比特幣是高度投機、低交易效率的資產外，Tesla董事長馬斯克也補一槍，說比特幣「看起來確實有點高了」，也讓這個備受關注的新金融商品，有如自由落體落入空頭走勢。
不過，長期觀察比特幣的發展趨勢，我覺得這是爆漲後的回檔，是很合理的修正反應。長期來看，有幾個重要的發展趨勢，會讓比特幣欲小不易，成為一個備受期待的重要資產。
從客觀環境來看，比特幣經過十多年快速發展，已成長到一個令人無法忽視的規模，不論是交易所或買賣都已相當成熟方便，例如美國貨幣管制局已允許任何美國銀行在無需額外執照的情況下，為民眾提供比特幣託管服務，諸多上市機構如那斯達克、紐交所及倫敦證交所等，也可以利用帳上現金投資比特幣。
另外，全球最大線上金流系統 PayPal 可直接買賣比特幣，新加坡新展銀行推出加密貨幣交易所，提供比特幣與法幣間下單交易服務等。
比特幣交易熱絡，背後代表的是已慢慢取得更多人信任，數位貨幣的價值逐漸被認同。除了在美元被管制的地區更具外貿交易價值外，未來更可能晉升為中立的國際清算貨幣，甚至和過去金本位制一樣，逐漸奠定其重要的歷史地位。
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因此，用這些現象來觀察葉倫的批判，就可以有另一種觀看的角度。
葉倫批判比特幣，完全符合她目前的身份與地位。她當過Fed主席，現在擔任美國財長，她的使命與立場，必然是優先推動「數位美元」，而非比特幣這種完全不受控制的東西。
別忘了，比特幣在2009年橫空出世，原因正是華爾街搞出一個亂七八糟的全球金融風暴，比特幣目標就是要「去中心化」，那什麼叫中心化？美元就是全世界的中心，全球有六成的貨幣儲備是美元，結算更有七、八成是美元，比特幣被創造出來，目的就是以對抗美元（或歐元、日元等主流貨幣）為目標的去中心化。
因此，葉倫對比特幣的打壓，符合美國的國家利益，比特幣這種危險的東西，當然不應該發展上來，否則太多美元資金流竄過去，FED及財政部根本無法監管，不只交易管不到，連稅都課不了。同樣問題拿去問世界各國央行總裁或財長，大概都會與葉倫同樣的論調。
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但是，這個世界原本就不只是這樣運作。站在神聖廟堂的對立那一面，就有一群不信邪的怪胎，英文稱為Geek的那些人，不僅全力擁抱比特幣，甚至達到信仰的境界。不巧的是，這些人之中還有不少有錢的創業家，而且錢多到嚇死人，每個都是比特幣最死忠的捍衛者。
例如首富馬斯克就是一例。像他這種從邊緣創業起家的人，大力擁抱數位貨幣，就像他的Tesla電動車，是對所有傳統燃油車宣戰一樣，比特幣對全世界央行毫無限制地灑錢印鈔，正是一個旗幟鮮明的反動力量。
至於馬斯克會跳出來說比特幣有一點貴，只能說他還算有點良心，願意說實話，但他說這話，應該是希望比特幣細水長流，可以走得更遠一點。別忘了，Tesla早已建倉15億美元比特幣，還推動讓消費者以比特幣買Tesla電動車，擺明Tesla不只賣電動車、碳權、自駕車軟體，連比特幣這種錢也不想放過，要大賺未來比特幣上漲的龐大利潤。
矽谷還有一位大神叫Jack Dorsey（傑克多西），他是社群媒體推特及數位支付公司Square的創辦人。最近Square公布第四季財報，繼去年10月購買4709枚比特幣後，又再度加碼價值1.7億美元約3318枚比特幣，總計比特幣約佔公司去年底總資產的5％，讓多西成為數位貨幣最忠實的倡導者。
不僅眾多數位網路創業家看好比特幣，更重要的是，什麼錢都想賺的主流華爾街資金，資金早已大舉鎖定比特幣，而且只買不賣，成為比特幣狂漲的定錨力量。華爾街從不會跟錢過不去，管它比特幣是打著反抗貪婪腐敗的華爾街，這些錢他們一樣要狠狠地賺。
因此，從私募基金、保險基金、家族辦公室到各種私人財富管理公司等，過去一年早就在默默買進比特幣，一家叫做灰階(Grayscale )的私募基金，去年底就已買了50萬顆比特幣，而且還持續在買，而類似這樣的資金還有很多。
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我常覺得，在資本市場中，要判斷任何一種商品的投資價值，不是自己認為有多少就多少，而是要看整體市場對這個價值的認定，當今世上質疑比特幣的人確實很多，完全否定比特幣的人也不少，但世上人口眾多，反對聲音再多，也無法阻止那些對比特幣有充分信仰的人。
比特幣的另一個意義，是它做為另一種數位時代的新資產，更是顛覆很多人對資產的傳統想像。
大家都聽過，老一輩人在逃難時，由於房產根本帶不走，所以只好換成黃金藏在衣服裡帶走。一位收藏不少名畫的前輩也跟我說過，為何那麼多有錢人想買名畫，因為當大難來臨，把畫捲一捲就可以逃難了。但是，數位貨幣更厲害，就是一串數字代碼，真要逃難，一點負擔都沒有，從方便性來看，數位貨幣完勝所有商品。
就算是藝術品，現在也有數位化商品出現了，有一個名叫NFT（非同質化代幣）的加密貨幣，就是進一步把藝術品貨幣化，就像買賣股票一樣，可以擁有一張名畫的部分股權，就像你買一張台積電股票，就擁有台積電幾分之幾的股份。老一輩投資藝術品的觀念，恐怕再次被數位貨幣顛覆掉。
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