（陳威良.孫慶龍.曲建仲.盧昱衡）

◎美科技股重挫 美債殖利率竄高引擔憂?!
美債殖利率創高 大家怕?
目前美債殖利率已達 2.19
打疫苗GDP轉好+通膨(PPI.CPI)揚
=>Fed升息抑通膨(高盛:2022年底)
=>訊號:美債殖利率10年期竄高
憂:
1.收資金.資金行情X股下降
2.企業借貸成本上揚 獲利下降

美股多空端看中長期多頭防線(季年線)

貴買主利選股策略 台股行情解讀
櫃買選股3條件:
1.產業有題材.族群連動效應
2.均線向上開花
3.元月營收成長
->明安(高爾夫球頭).日揚(半導體設備)
威剛(DRAM).橋威(宅經濟)
台股後市三重點
1.融資:上市資增價平(散戶).上櫃資增價漲(主力)
->資增價強股:佳凌.立隆電.欣興
2.成交量:3500~4000億安全
>4500億短線過熱.若<3000億修正整理
3.台積電今封閉缺口但大盤未必 長市擴散至他股

◎股票"便宜價"! 業績成長潛力好股揭曉
業績大成長 股價卻便宜...有?
1.營運大成長 近3個月營收年增率超過30%
2.股價便宜 本益比在21倍以下(大盤24.93倍)
3.穩定獲利 近4既無虧損
合計有高達56家符合條件 過去很少見
也呼應這一波台股不斷創造歷史新高的走勢
確實有基本面轉佳的因素

業績大成長 高檔順勢操作股
欣銓 2/23收盤價46.15元 本益比14倍 近4季EPS 3.27
松翰 2/23收盤價84.0元 本益比16倍 近4季EPS 5.06
義隆 2/23收盤價173.0元 本益比15倍 近4季EPS 11.14
技嘉 2/23收盤價90.2元 本益比15倍 近4季EPS 5.76
微星 2/23收盤價161.5元 本益比18倍 近4季EPS 8.61


◎電動車電池70%中國製 美歐拚擺脫倚賴!

全球鋰電池70%由中國製造
為減少對中國依賴
美:自建EV電池供應鏈
歐盟:通過EV電池生產計畫
鋰電池產量大鎳鋁磷鐵銅需求增14倍


國美减少對中國夜賴自建電動車電池供應鍾
理由
中國稱霸電動車EVElectricYehicl)電池市場
→電池成本占電動車約30~40%
原料壞裂80%會地產能77%。電池零組件60%

美歐自建計畫
美:產能由2020年60GWh增到2030年383GWh
>歐盟:電池生產創新估投29億歐元(35億美元)
>計畫参與者來自12個成員國的42家企業
>内容:原料萃取、設計.生產.電池回收

電動車電池供應鏈 重要一環”台灣”
鋰電池陰極材料(正種材料)
鋰鈷氧化物.鋰鎳氧化物
鋰錳氧化物、經鐵氧化物

電控系統
中控系統自駕晶片通部系統影音系統
影像感測器光達雷達超音波
電機系统
永磁同步馬達。馬達驅動系統
電壓轉換系統功率電晶體(第三代半導體)

和碩 -主控電腦
台積電-自駕晶片
廣達- 電腦系统ECU / 充電椿繼電器
同欣電-影像感測器封裝
群創-宸鴻 觸控画板
義隆-電影像傳輸晶片
台達電-車端DC/DC轉换器
亞光-車載鎖頭
同欣電-影像感測器封裝
健和興-充電槍
聯嘉- LED車燈
世德-恒耀扣件(螺絲)
巧新-鍛造鋁圈
聯嘉- LED車燈
世德-恒耀扣件(螺絲)
巧新-鍛造鋁圈
乙盛- 電池组結構件
康普-美琪瑪電池正極材料
建準-元山散熱風扇
和勤-電池般體

◎台股多方缺口未補! 盤震盪大透露訊號?

補漲行精啟動!中小與傳金撐盤!?
集中
>守年節缺口16197 再攻16579須電子權值股配合回穩
>量:整理3000~3500億若>400億留意震温大
>籌碼:法人選擇權空未大增有利多方
台幣
>美元重回貶勢台幣升勢再起收升破27.9?
楯買
>補漲行情推升 突破1月箱型(177-190)頂
>等幅攻撃目標區203


◎防台股上沖下洗 期貨交易嚴守3大原則!
1.均價慣性進場
2.絕對停損:起漲/起跌K棒 反向突破停損
>停損在進場前就要想好 不可再放寬停損位置
>打到停損直接出場
3.移動停利:進場價+(最高獲利價-進場價)*移動停利%
ex:小台16000進多單+(最高16564-進場16000)*70%
=16000+395=16395跌破出場
若最高可獲利N點 剩下賺(N*0.7)出場


◎政府推動投資 聚焦"六大核心戰略產業"
6大核心戰略:
資訊及數位、國防及戰略、資安卓越、台灣精準健康、
民生及戰備、綠電及再生能源

*資訊及數位產業:主軸為維持ICT技術領先、輸出Alot.5G
beyond 1 奈米先進製程
3~5項國際級系統解決方案
打入5G國際電信設備及系統供應商

*資安卓越產業
1.強化新興領域防護
5G.半導體.Alot及醫療等
2.打造高階實戰場域
建製攻防場域:進行模擬演練
高階資安人材基地:擴增資安師資
3.個核心產業導入資安

*台灣精準健康產業
癌症.心血管等精準健康國際級解決方案
台灣品牌推向全球

核心戰略產業相關受惠股
資訊及數位:
廣達(伺服器.5G白牌基地臺)
聯茂(5G基地台拉貨朝啟動)

資安:
敦陽科(國內最大系統整合商)
零壹:代理國際大廠資安軟體

精準健康:
麗豐KY:精準測膚推個人化保養品


◎氫燃料車駛向主流 豐田.現代全力發展!

鋰電池vs.氫能電池差?

優點
1.傳統電池能量轉換效率高（80%）
充電時間長
2.引擎燃燒能量轉換效率低補充燃料快
3.燃料電池直接將化學能轉換成電能轉換效率高
4.燃料電池直接補充燃料快

缺點
1.氫能電池的燃料
2.氫氣:高壓儲氫技術低壓儲氫技術
(儲氫合金)
3.含有氫原子化合物:甲烷.甲醇
觸媒轉換效率低
———————————————
燃料電池的結構和原理：
燃料入口-氫透過觸媒變成陽極，
氧化劑入口-氧透過觸媒到了陰極，
反應產生電子

》產生反應的是燃料，廢物是水，
幾乎無污染

儲存方法：
1.高壓儲氫技術
（壓縮鋼瓶、碳纖維強化複合瓶）

2.低壓儲氫技術
———————————————
燃料電池的燃料哪裡來?
1.水電解得到氫（成本過高）
2.石油裂解得到氫

氫燃料車優點:
1.零污染只排水
2.添加燃料快
3.續航力高

氫燃料車缺點:
1.電解水產生氫價格高
2.加氫站建置成本高
3.氫氣儲存運輸成本高
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◎全球鬧車用晶片荒 台廠"救急非救窮"?!

全球車用晶片荒台廠只適合救急?
1.成長潛力大但結構不易改變
車用半導體產值:

2020年374億→
2025年580億→
2030年860億

85%是車廠為中心的DM廠生產，15%是晶圓代工廠

2.成本不符合效益:
建1座車用晶片廠約40億
多使用成熟製程(28奈米).毛利率低(英飛凌13%~15%)

3.研發思維大不同

溫度(C) 操作年限 濕度負載

-40～-155 15年 0～～100
10～40 1～3年 低

容忍故障率 供貨年限

0 30年以上
低於3% 2年以上

註:IDM廠如:英飛凌.恩智浦.瑞薩.德州儀器等
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車用晶片概念股是否適合長抱?

適合長抱理由

台積電-晶圓代工
營運持續成長 但不靠車用

同欣電-封裝測試
車用CIS訂單滿到下半年


京元電子-封裝測試
華為缺口被車用與他客戶補上

聯發科-IC設計
目標車用晶片市占率
2025年達成20%~30%

盛群-MCU
產品已獲得現代汽車採用



◎明日觀盤重點

1.本土2月W4期選結算OI大量區
買權:16500(壓力)賣權:16300(支撐)

2.弱勢美元.美債 資金轉進價值股（低基期）

3.股期觀察:小國巨期.欣興期

4.台股要越過16579點須配合電子權
值股回穩