載板吃緊 欣興、南電、景碩受惠
工商時報 王賜麟 2021.01.16
欣興董事長曾子章。圖／本報資料照片


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目前5G通訊、AI人工智慧、高效能運算（HPC）、雲端等應用持續成長，半導體、晶片大廠亦不斷推出新產品競爭，法人指出，2021上半年載板產業稼動率仍維持在高檔滿載，包括欣興（3037）、南電（8046）、景碩（3189）將持續在這一大波缺貨潮中受惠。
值得注意的是，目前不僅客戶端在搶載板產能，載板廠為加緊擴充產出，也在積極搶設備。業內人士指出，像設備廠、鑽針耗材等周邊，從去年第四季開始就陸續感受到需求提高，大家都在搶機器，設備交期越拉越長，現在下單最快也要排到九月才能交貨，需求不減、產能有限，不排除漲價效應將開始慢慢延伸到設備廠上。
由於供應鏈不順、晶片產出有限，導致許多新品難以放量，以PCB載板來看，受限於全球能生產載板的家數少，市場產能始終供不應求，加上疫情、爆管、火災等各種狀況干擾，整體供需只有緊上加緊，因此業者增產或客戶加價搶產能頻傳，近期甚至傳出美系品牌大廠高層也親自加入催料行列，供給吃緊程度可見一斑。


欣興表示，目前看上半年的載板能見度明朗，稼動率也維持在很高的水準，產能方面，龜山、楊梅去年開始都有新建廠房，新豐今年會以去瓶頸方式增加產能。另外，去年底火災所影響的產線，昆山廠的PCB已經取得復工許可，S1廠的CSP規劃是第四季進駐設備，2022第二季開出產能，目前復原計畫都如期進行中，加上其他廠產能調配分攤，反應在營收上可以看到逐漸回穩。
法人指出，因為擴一條ABF產線金額大、風險也大，業者大多更傾向與客戶共同合作開專線，且載板產能開出時間較長，今年雖然會增加一些產能，但更大規模的擴充會是在之後，因此預期在有足夠產能開出前、或是有業者開出大量產能之前，載板產能都是供不應求，只要各家稼動率都是居高不下，漲價都是必然趨勢。
南電方面，忍過前幾年的調整陣痛期後，2020全年在載板維持高需求的狀況下，繳出營收385.1億元、年增23.8％、歷年次高的亮眼成績，股價跟著業績水漲船高，自年初4日第一天開盤以來，股價就穩定站在200元之上的水準。
南電表示，高頻高速網路、高效能運算的需求仍是強勁，載板產能供需不平衡也都在，包括ABF、BT需求都很強，新產能預計第一季配合客戶開出，目前ABF能見度可看至下半年，BT則已下單到第二季。
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