法說重頭戲 盯景氣鐵嘴怎麼說
【聯合晚報╱記者蔡佳容/台北報導】 2009.10.25 02:35 pm
電子大廠第三季法說會本周進入最高潮，包括晶圓雙雄台積電(2330)、聯電(2303)，封測大廠矽品(2325)，以及IC設計龍頭聯發科(2454)等重裝上陣，除了台積電的接班話題再受關注外，半導體業大老張忠謀、林文伯等的談話，可望替未來一年科技產業走勢定調；而櫃買中心27日起至11月中總計舉辦7場28家的超大型聯合法說會，也將持續炒熱中小型電子股業績題材。
第3季法說旺季開跑，上周已有DRAM廠南科(2408)、華亞科(3474)、光學元件廠大立光(3008)和面板廠友達(2409)等揭開序幕，各家大廠皆看好景氣復甦題材，紛紛增加資本支出擴產，或對未來展望釋出樂觀訊息，例如友達總經理陳來助就直接喊出「面板業的黃金三年將到來」，支撐多頭信心。
以半導體族群法說會來看，南科和華亞科看好Windows 7上市後，明年將出現PC換機潮，DRAM需求可望激增，因此兩家公司宣布展開募資計畫，將大舉投資轉換先進製程技術，明年資本支出合計高達640億元，約是今年260億元的2.5倍；而還沒舉辦法說的封測雙雄和晶圓雙雄也都先行宣布調高明年資本支出。
這些半導體大廠加碼投資，象徵科技業營運增溫，而市場關注的焦點也逐漸由第3、4季業績擴大到未來展望；預期28、29日的矽品、台積電法說會上，半導體景氣鐵嘴林文伯和張忠謀皆可望為明年景氣再定調。
而佳世達(2352)、國巨(2327)、增你強(3028)等，更因為法說業績行情帶動股價走高，替即將開跑的櫃買法說先注入強心針。增你強總經理陳信義表示，NAND Flash需求暢旺、觸控IC訂單增溫，第4季業績將淡季不淡，甚至比第3季更好，帶動股價創一年新高。被動元件廠國巨前3季順利轉虧為盈，董事長陳泰銘展望明年，由「審慎樂觀」轉為「積極樂觀」。而佳世達第3季整體營運正式擺脫連續虧損、繳出盈餘成績單，董事長林德錚也對當紅的電子書題材樂觀期待。
不過，高價電子股的法說行情卻出現多空交戰現象，其中又以大立光為代表，儘管公司對第4季展望並不悲觀，但因為第3季毛利率不如預期，市場疑慮增加，法說會後就有花旗環球、摩根大通、瑞信和瑞銀證券等4大外資同步喊賣，股價跳空大跌，且連跌兩天；洋華（3622)法說會前股價重摔，跌破400元，法說會好消息釋出後，隔日才小漲重新站回400元大關。高價股股價表現與第3季獲利表現並不同步，聯發科法說會前也先遭到了瑞信證券調降目標價，替本周壓軸的法說會蒙上一層陰影。
【2009/10/25 聯合晚報】@ http://udn.com/