【聯合晚報╱記者蔡佳容/台北報導】 2009.10.22 02:31 pm
瑞銀證券半導體分析師程正樺指出，市場對於 Windows 7題材期待過高，儘管短線有助相關族群股價表現，但是重點還是要放在11月中旬終端市場的實際銷售數據。不過，高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡卻於最新出爐的報告中指出，除了銷售數據之外，NB代工廠第3季的獲利表現也將是左右Win 7概念股股價表現的一大關鍵，首選仁寶(2324)。
程正樺表示，外資buy side早在一兩個月前就已經開始布局今年下半年到明年第1季的業績題材股，因此第3季財報對於股價表現的影響並不會太大，Windows 7熱潮也「頂多再High兩周」。金文衡則指出，市場對於NB代工三雄廣達(2382)、仁寶(2324)和緯創(3231)第3季的營收和出貨表現確實已經消化完畢，中國十一長假的銷售成長也已經反映在股價上，但是市場對於個股獲利表現卻沒有太多的關注，而這也將影響短線股價走勢。
金文衡預估，廣達、仁寶和緯創第3季獲利將分別達64億、45億和25億元；其中廣達因為零組件缺貨、蘋果新機遞延至第4季推出，因此第3季成長動能較弱，且因為代工惠普消費性機種，毛利率受到侵蝕，預估單季毛利率將微幅下滑，而高盛也僅給予廣達「中立」評等。而緯創因為產品組合多元化，毛利率將微幅成長，高盛維持「買進」平等；仁寶第3季毛利率雖然僅持平，但營益率在出貨規模增加下，可望優於第2季的2.8%，預估第3季獲利為45億元，季增40%、年增30%，為高盛的首選標的。
【2009/10/22 聯合晚報】