永豐期貨台指選擇權盤後－空方硬是壓低結算 多方觀望態勢不利短多續強
2009/10/21 17:21 永豐金
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
「大盤走勢」：
美股受到經濟數據疲弱的影響再次收低，打擊週三 台指結算多方信心，台股大盤依舊呈現類股表現的局面，生技醫療在買盤湧簇下單日漲幅達1.79%，表現居冠 ，然而金融股與油電燃器等傳產股賣壓仍尚未減緩，大盤單日於7700點上下進行拉扯，最終整數關卡雖守穩， 但大盤日kd於高檔正式死亡交叉，若盤面持續欠缺主流股領漲，則短多恐有轉弱的疑慮。從籌碼面來觀察，週 三外資投信自營商同步站於賣方，其中外資調節現貨相對積極，最後三大法人合計轉為賣超51.75億元，加權 指數下跌44點，收在7701.5點，成交量維持在1250.99 億元。
「期貨走勢」：
台指期週三下跌44點，收在7706點。價差方面，十 月台指期轉為正價差4.50點，電子期正價差0.21點，金 融期正價差3.64點，摩台期逆價差則是擴大至1.23大點 。
而從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大 交易人調節淨多單4,883口，淨多單總水位降至1,649口，特定法人則是反手增加淨多單1,088口，淨多單部位 升至1,480口，三大法人於現貨市場轉為賣超，於期貨市場則是調節淨多單3,455口，最終三大法人台指期淨 多單水位降至2,274口，整體而言，大額交易人與法人 週三於期貨市場操作相對分歧。
在期貨走勢方面，週三台指期進行十月份契約的結 算，早盤受到美股收黑而小幅開低，雖隨即部分買盤進 場承接，但於平盤附近追價力道並不強烈，空方伺機發動攻擊將指數急殺近百點，而週三為十月契約的最後交 易日，多方並無棄守的理由，逢低買盤再次進場，7700 點整數在多方極力防守下順利收復，台指期經過多空激 烈廝殺後，最終以7705點進行結算。從技術面來觀察，日線週二週三兩根黑k與10/15~10/16日線連二黑排列相 似，顯示指數再次來到7800點整數調節賣壓依舊沈重，盤勢在多方無力追價的情況下，日線已跌破近期多方力 守的五日均線，而日kd於高檔水位向上差距有縮減的趨勢，上檔賣壓恐仍待消化，建議維持逢低承接短線操作 為主。
「選擇權走勢」：
選擇權從成交量來觀察，十一月份契約買權集中在 7900～8400點；賣權部份集中在7100~7500點。未平倉 量的部份，買權OI續升至117,799口，最大序列仍在 8000點，水位為27,104口；而賣權的OI升至170,608口 ，最大序列上移至7400點，水位為11,674口。未平倉量 put/call ratio由1.38續升至1.45，籌碼面依舊相對偏 多。而隱含波動率的部份，十一月契約買權平均隱含波動率由24.18降至24.13，賣權平均隱含波動率由26.89 降至26.05，買賣權波動率持續回跌，其中賣權跌幅較大，顯示空方態度相對保守，選擇權操作上建議待拉回 時可逢低佈建買權多頭價差部位。