張錫：勞動基金代操贏大盤
工商時報 陳欣文 2020.12.26
投信投顧公會理事長張錫25日站上火線，提出五大聲明。圖／本報資料照片


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勞動基金涉貪案延燒多家投信，重創形象，投信投顧公會理事長張錫25日站上火線，提出五大聲明，強調炒股案是少數經理人違背誠信的個人行為，多數基金代操業者都是經評選、盡職管理資產，績效也明顯勝過大盤，呼籲外界「莫因少數人否定多數投信業者的努力」。
張錫五大聲明，第一是坦言不法經理人有如「酒駕」，是個人行為，不能因此抹滅整體投信產業的努力，且勞退基金選定代操機構，是由專家學者組成的評審團公開評選，沒有特定人能主導，張錫並指出今年台股大盤績效14％，投信的台股基金平均有22.5％的投報率，代操政府基金的績效亦高過大盤，有雙位數績效，並非外界所擔心都是虧本承接部位。
第二即是回應退佣，張錫強調代操業者都是依照勞動基金運用局提供的券商名單，再從其中選較有豐富研究資源的券商下單，且手續費就跟一般機構法人的費用一樣，是萬分之4，並沒有拿到什麼鉅額退佣或自肥。
第三是代操政府基金的投信，向來以大型績優龍頭股為主要布局對象，且周轉率不像共同基金高達100～200％，即部位多是長期持有、避免短進短出，政府基金代操部位的周轉率一般約在50～60％，張錫說：「其實這些部位是台股穩定的重要力量。」
就因政府基金有穩定股市的責任，若確定代操基金業者有不法行為，該投信代操的部位，勞動基金將收回部位，再委託其他投信管理，不會以變現方式造成股市波動。
第四是張錫指出，因為有些不肖基金經理人的個人行為，投信業近年來在自律規範上不斷強化，代操基金的操作流程也比照共同基金，甚至更為嚴謹，例如很多投信基金在選股操作上採取正面表列，即有一池子的股票名單，必須從此名單中挑戰投資部位，財務與業績未符合標準的個股根本無法進入名單池，投資流程也有一定標準，未來投信投顧公會將督促各會員公司加強化內部訓練，將自律內化為基金經理人的DNA，公會也將強化自律宣導。
第五是張錫努力多年，力爭資產管理是台灣金融業未來的商機與競爭力所在，投信投顧公會將持續爭取TISA個人投資帳戶免稅，以及推動勞退自提自選方案，擴大國內資產管理業的商機，也盼外界再給投信產業努力及發展的機會。


爭勞退平台、TISA 投信公會不退縮
再多的閉門羹也不退縮。投信投顧公會近年來積極推動TISA（台灣個人儲蓄帳戶）與基金納入勞退自選平台的標的，即便財政部表示不考慮給TISA租稅優惠，勞動基金涉貪案又重擊投信形象，投信投顧公會理事長張錫仍表示，引進資產管理業者活水、推動走向國際舞台，依舊是長期不變的目標，絕對會年年提案、持續推動。
投信公會這次將TISA合格投資人、爭取投資五年以上每年可以有2.4萬投資列舉扣除額列入金總白皮書建言，但財政部回應不宜以租稅鼓勵單一產業發展，被列入「不採納」的提案，但張錫表示，事涉國家租稅收入，爭取過程絕對困難重重，但2021年仍會繼續積極爭取，並未放棄。
至於爭取更多年的勞退自選平台，希望政府能給予勞工投資自主權，並將適合的基金納入平台自選標的，也可給國內投信業者擴大規模的契機，在許多國家都證明是可行的。
張錫表示，若能入選自選平台，投信業者絕對會更戰戰兢兢在強化研究及投資操作，透過績效爭取更多的勞工代操部位，除能有效帶動基金規模成長，也可望成為投信之間良性競爭的觸媒。
張錫則強調，勞退自選平台可創造勞工與投信業雙贏。尤其勞工年齡層不同，許多年輕人可以選擇風險稍高，即可能股票投資比重較高的基金，透過時間複利加速退休金的累積，對於勞工而言，就只是多一個選擇；對投信業者來說，則有擦亮績效招牌以吸引勞工退休金的動力，績效不好的就可能被市場淘汰，對兩者而言都是好事。
張錫投信投顧公會勞動基金炒股總編輯精選TISA勞退平台