永豐期貨台指選擇權盤後－多方集氣齊軋空 台指可望震盪盤堅
2009/10/19 17:29 永豐金
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
「大盤走勢」：
上週五美股在財報利空下全數收黑，道瓊直接貫破 萬點整數關卡，使得週一台股早盤在獲利了結賣壓壓制 之下，於平盤下方進行狹幅震盪整理，然而早盤過後隨著買盤進駐電子股，多方信心開始回溫，帶動其餘類股 走揚，指數脫離早盤震盪區域，雖目前以來到近期高檔水位，但10月下旬起電子產業密集法說可望帶動台股上 漲動能，7800點關卡仍可期待。從籌碼面來觀察，自營商轉賣為買，週一進場買超達9.89億元，而投信與外資 同步站於賣方與自營商進行對作，最終三大法人合計買超3.15億元，加權指數續漲36.22點，收在7751.32點， 成交量續縮至1120.18億元。
「期貨走勢」：
台指期週一上漲58點，收在7753點。價差方面，台 指期轉為正價差1.68點，電子期維持逆價差0.17點，金 融期同步轉為正價差1.81點，摩台期逆價差則是收斂至 0.28大點。
而從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大 交易人轉為佈局淨多單1,796口，淨多單總水位升至 9,818 口，特定法人同步轉為增加淨多單2,455口，淨 多單部位升至2,592口，三大法人於現貨市場維持買超，於期貨市場則是佈局淨多單3,271口，最終三大法人 台指期淨多單水位升至9,746口，整體而言，大額交易人與法人週一於期貨市場同步進行偏多操作。
在期貨走勢方面，受到上週五美股齊聲下挫的利空影響，台指期週一同步開低回應，隨後由於電子買盤陸 續進場，帶領台指期由黑翻紅脫離上週五狹幅震盪區域，多頭回神集氣搶回盤勢掌控權，指數緩步走高逐漸消 化上檔的賣壓，在軋空格局帶領下，7700點整數關卡總算再次收復。從技術面來觀察，上週四創近期新高後日 線連收兩根黑k壓回整理，但多方低檔抵抗力道強勁，均線多頭排列仍未遭受破壞，至週一為止五日線依舊守 穩，盤面依舊偏多尚無轉空的疑慮，本週三台指即將進行本月份契約結算，操作上需留意日kd值來到高檔水位 ，調節賣壓疑慮未除，建議持有多單者逢高可伺機調節，待壓回時再重新進場偏多佈局，並嚴設停損與停利。
「選擇權走勢」：
選擇權從成交量來觀察，十月份買權集中在7600～ 8000點；賣權部份集中在7400~7700點。未平倉量的部 份，買權OI續升至327,735口，最大序列仍在8000點，水位降至45,353口；而賣權的OI升至446,938口，最大 序列向上移動四百點來到7500點，水位為34,432口。未平倉量put/call ratio由1.22續升至1.36，籌碼面多方 力道有轉強的趨勢。而隱含波動率的部份，近月契約買權平均隱含波動率由26.16降至22.72，賣權平均隱含波 動率由29.97降至27.63，而遠月契約買權平均隱含波動率由28.41降至26.51，賣權平均隱含波動率由29.21降 至29.01，近遠月契約同樣呈現買賣權波動率回跌的情況，其中買權跌幅較大，多方態度有轉為保守的跡象， 選擇權操作上建議逢高轉為佈建買權空頭價差部位。