2009/10/19 09:28
【經濟日報╱記者李娟萍】
富蘭克林華美投信第一富基金協管經理人楊金峰16日在本報舉辦的理財風雲會指出，美、中兩大國加持，有利台灣企業表現，選股宜以具成長性的電子次產業、「新題材、新應用」，以及中國收成、金融、營建等優先。
根據國際貨幣基金（IMF）10月公布的資料，今年全球經濟成長率是負1.1%，明年則將上修至3.1%，全經濟狀況明顯轉佳；從與台灣產業關係密切的美國來看，美國經濟成長率在第一季落底，並逐季好轉，美國ISM製造業新訂單指數，9月略微下滑至60.8，仍高於50，代表擴張狀態，工業生產指數亦逐步回升，新接訂單轉強。
美國消費者信心指數今年來已有轉佳跡象，美國消費支出已連續四個月回溫，房市銷售量也回升，推動房價上漲，庫存月數快速下滑。就業是目前表現最差的數字，累計裁減職位幅度達6.3%，但民間部門工時（增雇員工領先指標）略有回穩跡象。
楊金峰表示，另一個與台股攸關的是中國，中國經濟成長率在第一季落底，第二季後逐季回溫；大陸前八個月新增貸款人民幣8.15兆元，貸款餘額年增率近二個月雖放緩，但仍高達31.6%，貨幣供給M1、M2年增率持續上揚，流動性仍充沛。
中國固定資產投資保持強勁動力，基礎建設為投資的火車頭，前八個月城鎮固定資產投資，強勁成長33%。中國房地產投資增速，市場也在回溫中。中國採購經理人指數回升至54.3，工業生產成長年增率回升至12.3%，歐美景氣復甦，不僅有助改善中國後續出口表現，也有利台灣的出口表現。
美、中兩國景氣皆好轉，楊金峰分析，台灣企業獲利已回到成長軌道，該投信追蹤165檔台股，今年獲利可望成長11.5%，由於獲利趨勢與股價趨勢攸關，由此判斷，台股仍在多頭格局，加上市場資金充沛，台股股價淨值比約1.9倍，尚屬合理，融資市值比1.14%，也未高估，具投資價值。
由於指數逼近8,000點，楊金峰認為，類股選擇更重要，具有成長的電子次產業、擁有新題材、新應用的產業，以及受惠MOU、ECFA的中國收成、金融、營建，可作為優先選擇。
楊金峰指出，NB未來可持續成長，Win7與Calpella的推出，可望刺激換機需求；LED照明應用增加，LED高成長可期，尤其是LED照明市場，目前只占5%，未來成長空間大。