2020-12-01 00:50:12經濟日報 記者廖賢龍／台北報導




ESG概念盛行，可轉換債也開啟綠色模式。（美聯社）


受到新冠肺炎疫情再度升溫、美國新刺激方案懸而未決等影響，投資人預期，美國大選後擴大財政機率高，樂觀期待經濟與通膨回溫，推升ESG債券指數10月的表現。柏瑞投信表示，隨著ESG概念日益盛行，可轉換債券（Convertible Bond）也開啟綠色模式，成為ESG債市的投資生力軍，可望帶動ESG企業債的行情看漲。

根據BofA Global Research、世界銀行（World Bank）截至今年9月21日資料顯示，隨著全球對永續投資愈發重視，將資金用於環境保護／幫助社會發展的綠色／社會責任可轉債，累計發行金額已達44億美元，雖不到全球可轉債發行量的5%，但與2019年幾乎零發行相比，已有相當大的進展。歐洲是這領域的領頭羊，市占率77%。以產業來看，以公用事業發行綠色可轉債最踴躍，也占全體的77%。

柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，美國聯準會（Fed）11月會議宣布維持政策利率與購債計畫不變，對於疫情和經濟前景偏向審慎，態度更偏鴿派，預期聯邦基金利率目標間及購債規模將持續，短期不易改變。

儘管全球主要央行維持寬鬆態度，但恰逢美國總統大選，新總統可能將牽動政策方向是否轉彎，因此，ESG企業債指數成分企業的新債發行家數與規模均較9月降溫。

不過，隨著疫情再度升溫，再度驗證ESG概念資產的耐震力，無懼疫情和美國大選，10月資金持續流入全球ESG債券ETF，並較9月大幅增溫，規模來到三年新高。另方面，ESG企業債的信評也持續改善，截至10月底，ESG企業債指數的成分企業共有2390家，總計10月有18家企業信用評級被調升、18家被調降。其中，信評被調降企業家數創今年1月以來新低。

施宜君說，全球ESG企業債券的殖利率10月微幅下滑2個基本點到1.61%，與公債利差縮小7個基本點到126個基本點，這一利差水準距離近年來的低位仍有段距離，預期利差仍有收斂空間，還有投資機會。