大和總研：宏碁受惠十一長假 Q4季增率達10% 明年成長空間大
2009/10/13 11:45 鉅亨網
【鉅亨網記者魯袁淳 台北】 日商大和總研證券今天最新出爐的報告中，指出宏 碁 2353(TW) 今年第 3季的營收和獲利超乎預期，接下 來第 4季，宏碁將受惠於中國十一長假，季增率可望達 10%以上；大和總研認為，宏碁即使在景氣衰退時仍維 持優異表現，預期宏碁將可趕上同業競爭者的股票估值 ，故給予「買進」評等。
日商大和總研證券下游硬體分析師黃文堯分析，由 於宏碁在歐洲市場需求恢復，而且在中國NB市場的市占 率從今年第 2季的 8%改善到第3 季的 9%以上，可望達 到公司所預期的年底市占率達 10%以上，第 3季的季成 長率達 40%。
在中國地區，宏碁採取品牌延伸 (extend product offering) 、經銷、銷售的策略奏效，在第 2季開始， 營收成長動能強勁，進一步促使第 3季營收的年增率超 過 100%以上。
大和總研證券預期，今年第 4季，宏碁因為中國十 一長假，可望有個很好的開始，營收季增率可望達 10% 以上，不過，在假期回補庫存過後，宏碁的營收成長動 能在 11月中旬過後趨緩。
大和總研證券表示，宏碁在第 3季加速新產品的推 出，控制支出得當，營業利益率達2.8%，其中，光是中 國地區的營業利益率就超過3.0%，強勁的成長動能更是 帶動了宏碁的獲利提升，預期在今年第 4季 Windows 7 推出後，新產品的銷售量可望增加，營業利益率將恢復 為 2.9%。
雖然有些人憂心，宏碁在中國較少與大型企業往來 ，不像Dell DELL(US) ；戴爾)和 HP HPQ(US) ；惠普)跟 大型企業密集互動，宏碁多半是小型企業的比重居多， 以致於明年成長動能衰退，但大和總研樂觀表示，可見 宏碁還有向上成長的空間，更有利的是，身為提供PC和 NB大廠的宏碁，和其他系統業者與服務廠商將有更多的 合作與連盟機會，將間接提升與大企業合作的機會。