先 探 週 報重點整理 2009/10/10~10/16
謝金河專欄
八日引發大盤賣壓的關鍵是高價股的轉弱，幾個指標股，例如聯發科九月營收不如預期，聯發科是國內最具競爭力的ＩＣ設計公司，九月營收示弱，也拖累了整體高價ＩＣ設計股的表現。 第二個是高價股代表觸控面板的洋華，突然從四三五元急殺跌停到三九七元，也讓高價股頓失倚靠。另一個影響市場人氣的是，連日來市場看好為最高ＬＥＤ族群，晶電率先殺跌停，璨圓、泰谷、新世紀相繼大跌。另外，最近火紅的汽車電子概念的朋程、台半也相繼大跌。還有近期漲幅很大的ＤＲＡＭ模組威剛、創見也大跌。 這些大跌的個股，一來大多數都是高價股，二是漲幅太大的個股，三是與國際連動高的個股，像聯發科今年超越宏達電，一旦出現業績衰退不前的的局面，很容易出現類似宏達電的瓶頸，如果第四季業績不會再更好，那麼五四０元很可能就是最高價。至於最近火紅的ＬＥＤ族群，藍光晶粒仍供不應求，但是股價漲太快，基本面跟不上，也會有很強大的後座力。台股已創了七六三五的新高價，這是一個超級強勢的市場，最近歐美股市壓回，全世界股市仍能持續創新高的市場只剩下少數幾個，一是取得二０一六年奧運主辦權的巴西，及周邊的阿根廷、智利，另外是原物料為主的俄羅斯；亞洲走高的市場只剩下泰國、菲律賓、印尼，剩下是台股，在中國股市休市期間，台股表現比港股還耀眼。 不過台股順利站上七五００點之後，再往上都是海嘯前留下的高檔套牢區，大盤的走勢可能不會再像先前那麼快步走高，此時選股策略必須做一點修正。如果台股在這個位置稍為做一些調整，那麼要再往前走，下列幾個法則可以參考。第一是最短線的法則，以九月營收來作為參考依據。目前ＮＢ，TFT-LCD等大型股還沒有完成營收公告，不過九月營收大成長的個股，可視為現階段短線強勢股來追蹤。尤其ＮＢ零組件股，第三季營收牽動第三季獲利，攸關下一個階段的股價變化。 第二個選股戰略就是列出所有上半年高獲利的公司，循著這個線索去尋找第三季獲利勁爆大成長的個股。像最近南僑公布Ｑ３獲利會超過Ｑ２，股價一下子從一二．五元衝到一七．七五元，立下了良好的示範。ＰＣＢ上游的尖點，最近也預告第三季獲利會超過上半年的總和。這種一季比一季好的公司，是九月營收的公告完成後，很快就會上演的題材。
股名支撐壓力停損股名支撐壓力停損
勤益(1437)21.430華建(2530)1115
富爾特(6136)22.527.4威達電(3022)36.542
集盛(1455)沿10日線操作儒鴻(1476)20.322
台聚(1304)1620匯僑(2904)沿10日線操作
南僑(1702)15.515.5競國(6108)40.744.834.4
美磊(3068)57.566.3建通(2460)5日線30~35
歐格(3002)28~3023.6撼訊(6150)10日線28
合正(5381)月線國碩(2406)18
中碳(1723)季線100中橡(2104)33
Q3財報搶先報 12檔業績領航股
中秋節台股果然變盤，不過卻是向上變盤突破新高！當美國製造業ISM指數意外下降，有人喊出必需二次救市之際，澳洲卻突然升息一碼開出降溫的第一槍，金融海嘯之後，全球各區域調整腳步大不同，用Top Down的方式來觀察與操作已經失之粗獷，各子產業與各公司的景氣正在先後陸續復甦，全球資金能量充沛又是史上之最，以Bottom Up的方式搶佔優先股，應是較佳且細緻的策略。時序進入十月中下旬，美國、中國與台灣同時進入超級財報周，第三季季報的數字以及九月營收無疑是短線上最強的股價催化劑，本期先探地毯式掃瞄出十二檔季報領航股，主要是以股價低、本益比低、業績成長或轉機、水平比價相對便宜為基礎。目前台股平均淨值比約一.七倍，仍低於過去二○年的平均值二.二倍。例如裕隆（2201）目前股價淨值比一.○七倍、泰豐（2102）一.一倍、南染（1410）一三二倍、勤益（1437）一.三四倍、榮運（2607）一.五九倍等均可留意。新莊副都心加速開發、北縣晉身為新北市、捷運新莊線的通車、捷運環狀線的期待、捷運站附近的容積率獎勵等等，對於勤益、南染、三洋電（1614）等新莊地區的資產股都具有加值的效應。 每年第四季尤其是十、十一月份，往往是集團股的作帳行情旺季，近期台塑集團的台塑（1301）、南亞（1303）、台化（1326）、台塑化（6505）略見動意，亞東集團的亞泥（1102）、遠紡（1402）、遠百（2903）、東聯（1710）、裕民（2606）等也陸續轉強。
本期潛力股
富爾特(6136)持有大聯大6萬多張，除潛在利益達2個股本，每年還固定領息，淨值持續提升，股價受青睞。
南僑(1702)南僑Q3獲利將創10年來單季新高，轉投資上寶萊納餐廳將成世博會商機概念股。
集盛(1455)9月營收創下今年以來新高，Q3獲利亦可望較Q2佳，未來出貨持續穩定。
儒鴻(1476)前3季稅後EPS超過1.6元，且需求強勁，接單滿到Q4，營運倒吃甘蔗。
匯僑(2904)第3季營收出現大增，市場傳出下半年每股獲利挑戰1元，本益比低具走揚空間。
建通(2460)汽車端子需求穩定成長，前8月稅前盈餘1.37元，看好明年需求，已經擴廠迎接新訂單。
華建(2530)今年每股獲利上看1.5元，明年可望維持相同水準，轉機味濃，股價低具投機力。
勤益(1437)新莊副都心地價再創新高，勤益在新莊資產實力雄厚，每股價值逼近50元，中線具補漲機會。
撼訊(6150)營收、毛利雙雙上揚，Q3獲利創下2年半來新高，有機會達0.9~1元間，且Q4不看淡。
精熙TDR(9188)數位相機產業今年大轉機，精熙Q3業績轉佳且對Q4展望樂觀，加上打入比亞迪供應鏈，成為比亞迪概念股。