摩根士丹利王安亞：面板業需整合 偏好友達多過於奇美電
2009/10/09 13:45 鉅亨網
【鉅亨網記者魯袁淳 台北】 摩根士丹利科技產業分析師王安亞在今天最新出爐 的報告，台灣大尺寸面板廠的營收二度探底的情況下， 面板業需整合，尤其是全球面板製造大廠友達 2409(TW) 、奇美電 3009(TW) 、以及中小尺寸面板廠群創 3481(TW) 。
在面板製造大廠方面，由於友達在衰退時的執行力較強 ，所以偏好友達勝於奇美電，另外，在系統大廠方面， 群創 3481(TW) 的市占率上揚的幅度優於冠捷(00903-HK)。
摩根士丹利證券預期，由於失業率創新高，消費者 節省開銷，所以今年聖誕節的面板銷售量將不如預期， 同時，主要的零售廠商和品牌廠造商打算在聖誕節過後 的一月，推出促銷活動，預期今年第 4 季的面板出貨量 將季減 10%以上。
摩根士丹利證券認為， 32吋的面板價格將在 12月 修正 20%，從 9月的 210 美元高峰，下跌至 12月的 170 美元，友達和奇美電今年第 3 季獲利達高峰，明年第1 季將面臨虧損。
可以預見的是，中國將會增加大尺寸面板產能，而 且在 2011 年成為最大的 LCD TV 市場，重新打造相同 類似 CRT 的生產供應鏈，台灣將放寬晶圓廠在中國投資 ，也讓中國的面板製造業者在台灣投資新的晶圓專案。
比方說，政府將允許友達在中國設 8.5 代廠，預期 中國的電視製造廠將投資友達最新的 10 代廠，加深兩岸 的合作關係，促使品牌和面板廠共同克服產能不足的問 題。
王安亞表示，台灣政府將鼓勵大尺寸面板產業的整 合，避免重蹈 DRAM 產業的覆轍，而且台灣需要一個領 導全球的面板製造商。
若明年第 1 季ECFA簽訂之後，台灣出貨到中國的 面板不用課關稅，(目前的關稅是 5%)，雖可加強台灣與 韓國在成本上的競爭力，但是韓廠仍可能加速在中國投 資製程較先進的晶圓廠。