2020-11-07 03:00:30經濟日報 記者黃力／台北報導


ETF具有交易簡便、投資組合透明、交易成本低等好處，且產品種類豐富，也能滿足投資人產業布局、資產配置、風險分散的需求。法人指出，ETF投資有三大要點，一為長期布局，二是依風險承受度做不同配置，三則為留意股債之間的調配。


圖／經濟日報提供


ETF是被動式管理，與一般共同基金採主動式管理積極追求績效的目的不同，主要是模擬指數表現為目的，使基金淨值與指數維持連動的關係。

換言之，投資人買ETF即是買進一籃子績優股，較買賣個股的投資風險小，不再受限於資金不足而無法進行資產配置、分散風險，最適合投資初學者、小資族或無暇隨時盯盤的投資人。

台新投信表示，不同族群的風險承受度及理財需求不同，應做不同的規劃，以因應自身的需要。以積極型的投資人而言，可承擔的投資風險高，可以選擇波動大、長期趨勢看好的風險性資產做投資，如MSCI中國ETF、全球AI股票型ETF。

穩健型的投資人使資產能有效率地增值是重要目標，但也應追求穩健的投資方式，可加入收益率較佳的新興市場債券ETF。保守型的投資人應以資產不減損為第一要務，可選擇具穩健配息的ETF做為核心投資，例如投資級債券ETF，既可分散風險，同時追求息收報酬。

中信投信業務部副總經理陳正華表示，股債ETF的配置隨著不同人生階段、資金需求，將有不同的配置。較年輕的族群可考慮股七債三，隨著步入中年可慢慢轉移至股債均衡五五波，臨屆退休時，通常對於穩定現金流的需求較為強烈，股三債七會是比較好的選擇。

由於債券ETF的重要性仍被多數投資人低估，今年的股災就是對「忽視債券配置」的投資人一記嚴厲的警鐘，年初疫情恐慌蔓延時，美國公債上半年報酬率逼近二成，有效平衡資產波動。

陳正華解釋，ETF投資講究長期布局，就操作上來說只要定期調整股債配置即可，但股債ETF該如何選擇才是奧妙之處：股票ETF方面，首先須選擇長期經濟成長趨勢向上的市場，並選對指數；以陸股為例，由於科技產業大多在境外掛牌，投資人若選擇A股ETF，就會跟中國高速成長的科技巨頭如阿里巴巴、騰訊等擦身而過。

債券ETF上，高評級投資等級債其風險趨避效果媲美公債，又兼顧低違約率、收益率等優勢，任何年齡層都適合持有，投資人可優先考慮。對於風險承受度較高的積極型投資人，不妨將局部資金投入產業型債券ETF。