外資觀點：聯亞法說後，日、美外資力挺調高目標價，日系外資升評至買進
2020/10/29 14:05 財訊快報／記者劉居全報導

聯亞(3081)法說會後，外資法人在最新出爐的報告中同步看好聯亞並調高目標價，其中日系外資將評等由原先的「中立」調高至「買進」，目標價由原先的297元調高至317元；美系外資重申「加碼」評等，目標價由原先的300元調高至315元；另一家日系外資重申「買進」評等，目標價維持325元。

日系外資表示，聯亞第四季營收預計將重回2018年第四季水準，預估季成長12%、年成長30%，主要原因在於中國大陸持續對5G需求，帶動10G、25G產品，加上矽光產品有改善，9月後端新產能上線後，可更有效支援訂單，決定調高聯亞評等至「買進」，目標價調高至317元；同時調高聯亞2020年、2021年每股盈餘預估，幅度9%及7%，分別達6.17元、9.56元，同時預估股價仍有27%上漲空間。

美系外資表示，聯亞第三季營業利益率達34.6%，季成長12.8個百分點、年增長7.6個百分點，創下六個季度的最高水準，主要是來自更佳產品組合。展望第四季，美系外資表示，聯亞釋出第四季營收至少與2018年第四季相似，意謂聯亞第四季營收有機會挑戰新高，主要動能來自於5G需求暢旺，25G產品出貨順利，來自大陸客戶的占比成長，以及自韓國客戶拿下新項目，預估聯亞第四季營收年增22%，加上聯亞持續擴充產能，意謂2021年訂單前景樂觀，決定調高目標價至315元，重申「加碼」評等。

另一家日系外資也指出，聯亞第四季在5G需求強勁帶動下，加上矽光產品也適度恢復，重申聯亞「買進」評等，目標價維持325元。