多方力守月線防線 盤勢震盪尚無轉空疑慮
‧永豐期貨 2009/10/05 18:02
「大盤走勢」：
美國上週五最新公佈失業率持續攀升到9.8%改寫26年新高，而9月非農業就業人口減少人數高於市場預期，使得美股現貨四大指數同步收黑，而週一開盤的亞股應聲下挫，台股逆勢卻收紅，明顯看出低價買盤承接力道仍強勁，類股中電機、橡膠與營建類股最受買盤青睞，單日漲幅達1.42%以上，也帶動其他類股走揚，使得大盤指數在全球股市表現疲弱下，7400點整數依舊守穩。而籌碼面來觀察，外資、投信、自營商持續調節手中現貨，外資賣超仍達百億水位，最終三大法人合計賣超達116.10億元，但加權指數尾盤仍小漲26.10點，收在7437.98點，成交量縮小至950.98億元。
「期貨走勢」：
台指期週一小漲34點，收在7392點。價差方面，十月台指期逆價差收斂至45.98點，電子期逆價差1.84點，金融期逆價差2.38點，摩台期逆價差2.36大點。
從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人增加淨多單1,089口，目前淨多單總部位升至7,910口，特定法人同步轉為增加淨多單2,344口，淨多單部位升至2,858口，三大法人於現貨市場賣超仍達116.10億元，於期貨市場則是轉為佈局2,269口淨多單，最終三大法人台指期淨水位再度轉為淨多單1,369口，整體而言，大額交易人與法人週一於期貨市場同步轉為偏多佈局。
儘管上週五美股持續收黑與亞股同步下挫，台指期上週五跌深過後，週一在金融與電子買盤陸續回籠下，已有率先出現止跌回穩的跡象，日線轉以小紅k棒一舉收復十日均線與月線支撐，從9/28日與週一每每修正至月線附近便開始反彈來觀察，短線多方在月線附近防守力道相當強勁，加上目前日kd死亡交叉後差距尚未有擴大的現象，盤面上暫可視為漲多後的修正走勢，但由於五日線支撐上未能收復，短線盤勢上難脫震盪整理，操作難度較高，建議維持區間靈活進出為主。
「台指選擇權分析」：
選擇權從成交量來觀察，十月份買權集中在7600～8000點；賣權部份集中在6900~7300點。未平倉量的部份，買權OI升至 267,725口，最大序列仍在8000點，水位升至43,926口；而賣權的OI升至309,560口，最大序列向下移動兩百點來到6800點，水位為 30,119口。未平倉量put/call ratio由1.18降至1.16，籌碼面多方力道持續衰竭。而隱含波動率的部份，十月契約買權平均隱含波動率由27.88降至27.16，賣權平均隱含波動率由28.66降至28.48，買賣權波動率同步回跌，選擇權操作上維持逢低佈局買權多頭價差部位。
以上內容由各投資機構提供，為純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭其參考性，審慎考量本身之投資風險，使用者若依本資料投資發生損失須自行負責