【聯合晚報╱嚴雅芳】 2009.10.01 02:58 pm
全球股市反彈，景氣復甦的火花重燃投資人熱情，不過，高掛的指數又讓人擔憂回檔壓力，既期待又怕受傷害的處境，隨著新一季的到來，資產配置也吹起混搭風。
積極型股債73配
資產配置的大原則是運用股票或債券在同樣的經濟環境下，會有表現上差異來做比例的調整。舉例來說，當預期景氣好轉的時候股票預期價格走揚，隨之而來的升息對債券價格就形成壓力；反之，當景氣前景不好，股票的預期價格勢必修正，各國降息挽救經濟，債券價格同步上漲。投資人最簡單的資產配置只要決定股票及債券基金的比例，如積極型7/3配、穩健型5/5、保守型3/7配即可。
許多民眾在做基金理財時，習慣聽到哪檔基金熱就買，一段時間後幾乎都是滿手的基金，就像把所有不同風格的服裝和飾品都往身上堆一般，容易弄巧成拙。其實基金理財的混搭並不難，一般只需要3~5種基金就可以搞定，千萬不要亂買一通。
掌握3、5種基金即可
台灣工銀投信經理鍾文傑建議，可用八二法則，將80%資產當核心，配置在自己選定的股票和債券基金比例，其次再用剩下的20%配置在在能源、綠能、黃金、原物料、REITs或是高收益債、抗通膨債、新興市場債等基金，當成資產配置混搭時的配件來點綴。所以整個資產配置的搭配當中，選擇少則3種基金、多則5種基金即可，不需要過度增加太多類型的組合。
以今年來看，台股兼具基本面與籌碼面優勢，加上兩岸開放題材不斷，股票基金部分可以選擇台股基金，其中科技或中概基金都是不錯的選擇。
12月消息面齊聚一堂
尤其台股第四季各月份可說各擁題材，10月有中國十一長假、Win 7推出、兩岸金融MOU，焦點族群為Win7、觸控題材、金融、資產營建；11月有兩岸金融MOU、感恩節銷售，焦點族群為電子書、中概、金融、資產營建；12月更是議題齊聚一堂，包括耶誕節銷售旺季、第四次江陳會、縣市長選舉、ECFA、大陸中央經濟工作會議，焦點族群包括LED TV、資產營建、金融、塑化。
債券基金部分，全球金融業度過風暴後表現漸入佳境，布局在投資等級的金融債或公司債的短債基金值得留意。另外20%則在通膨蠢動的情況下，可以考慮配置部分在原物料及REITs的基金。不過如果投資人實在覺得自己在基金理財的DIY混搭真的很不在行，或是不想多費心力在上面，也可以乾脆選擇有理財套裝性質的全球組合型基金來做資產配置。
【2009/10/01 聯合晚報】