陳國清｜推升指數靠權值股，留意貨櫃航運、水泥

山頂洞人發達集團董事長: 來源：財經刊物發佈於 2020-10-20 01:14

陳國清｜推升指數靠權值股，留意貨櫃航運、水泥
工商時報證券組 2020.10.20

台股示意圖。圖／本報資料照片

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國際金融及盤勢分析：
　
美股歷經9月初的3周大幅修正，所幸9月25日美國會提出新紓困法案，激勵美股跌深反彈，雖因10月1日川普染肺炎，美股嚇跌，但川普卻在10月6日神速康復，自詡抗疫英雄且做多美股來拉抬選情。目前川普民調大幅落後拜登，10月必須大力做多才能逆轉勝。另華爾街開始看好拜登當選及可能掌握參眾兩院，更有利提出更大的紓困刺激方案。
雖然美國總統大選混沌不明，但兩位候選人卯足勁討好選民以求當選，10月美股似乎上演選舉行情，上週費半指數領先創新高，美股四大指數或可能走高，在10月中下旬盤整等待總統大選；美股在大選前壓抑，或可能在選後再創新高，然後才結束。
美股漲多修正、兩岸緊張、中秋節變盤說，中秋節前一週台股大跌623點，市場一片悲觀，惟該賣的人已賣出，台股反彈過程中參與的人變少，股票籌碼可能已換手成功，台股驚驚漲。若美股能再創新高，今年大幅賣超台股的外資若大舉回補台股，台股指數或將再創新高。
操作策略及建議：
　
上周傳出台積電有機會獲得美國許可供應非手機及基地台產晶圓代工給華為，台積電股價衝高到465元，帶動相關供應鏈跟著上漲。市場分析師看好台積電未來競爭力及獲利，調高台積電目標價，19日反彈收在457.5元，若台積電股價可創新高，將帶領台股往上。
新冠炎疫情帶動在家上班上課，NB、PC、平板電腦、電視、網通等產品需求強勁，今年約成長10％～15％，迎來最近10年大成長，帶動面板缺貨且報價大漲，部分IC產品出現缺貨，需求將持續到今年底到明年初。太陽能因政府能源政策主導及看好拜登當選，目前景氣佳，惟股價大漲，搶高風險增加，股價適度修正才安全。蘋果新手機在10月13日推出及拉貨對股價基期低的相關供應廠有利，新機新增5G功能對相關零組件公司受惠最大，也肯定鴻海轉型攻電動車有利。
傳產股與電子股產生資金輪動及排擠，因三大法人及投資人對電子股過度青睞，對傳產股興致缺缺或幾乎不研究，這樣情況下或將使部分籌碼乾淨且獲利大幅成長的傳產股，未來股價表現更好也說不定，傳產題材類股包含貨櫃航運、水泥、運動用品、綠電、運動用品等景氣較佳，可以留意。
因歐美零售庫存低於歷史水位，各零售商都在補各民生商品，且上半年封城無法運貨，下半年回補大量商品對貨櫃航運需求大增；而今貨櫃航運一櫃難求及運價大漲，預期貨櫃航運業將旺到明年農曆年前才能運完歐美所需的商品，一反旺季在10月中結束。油價下跌、2021年一半合約價會換高約價、2021年經濟成長使景氣高峰可延續到明年9～10月，貨櫃航運業今明兩年獲利將超出預期，如以今明兩年貨櫃航運業預估EPS來評論，恐怕目前很難找到這麼低本益比且高殖利率的股票。9月11日中國水運局限制漲價，貨櫃航運股股價被大幅殺低，可能只是初升段修正，修正完或將走主升段行情。