2020-10-19 02:00:00經濟日報 記者高瑜君／台北報導


低利率環境下，充沛的資金持續尋找進場時機與出海口。

法人認為，全球特別股基金主要布局金融產業，近期財報資訊顯現，美國大型銀行已脫離獲利的最低點，且具有穩定配息與相對高殖利率兩大特性，加上特別股近一季啟動落後補漲行情，上漲近6.9%，投資人可將特別股基金納入首要考慮的選項。


圖／經濟日報提供


群益全球特別股收益基金經理人邱郁茹表示，從資金流向來看，在央行大規模寬鬆背景下，加上市況不確定性猶存，資金也相對青睞配息穩定、品質較佳的資產，使特別股受到資金青睞，美國特別股共同基金已連續五個月呈現資金淨流入態勢，更早已回補3月大幅流出的金額，今年至今累積已呈現資金淨流入。

新光全球特別股收益基金經理人陳晞倫表示，全球總經數據逐漸好轉，9月美國ISM製造業指數維持50以上，非農就業人數新增66萬人，失業率降至7.9%，顯示全球經濟逐步復甦，脫離最危急的狀況，雖然美中關係、美國選舉仍存在不確定性，但低波高息的特性，反而在此階段顯露出優勢。

尤其在低利率環境之下，各國政策盡出，市場資金極度寬鬆，今年報酬最佳的科技股亦呈現大幅震盪，但充沛的資金在等待優質股票的進場時點，使得全球特別股基金能在此階段發揮強項。

特別股受青睞的原因，陳晞倫分析，當低利環境下面臨不確定性高的階段，特別股的低波高息特性就可以充分發揮優勢，發行人多以金融業為主，由近期財報表現來看，大多數金融業已脫離獲利最低的時間點，使特別股延遲付息或暫停付息風險明顯降低，在疫情醞釀再起的階段，將持續吸引追求穩定收益的資金青睞，未來價格有機會看漲。

邱郁茹指出，從收益角度來看，特別股提供近5.4%的收益水準，於現行市場利率極低環境下，收益率極具吸引力，再者，特別股利差由今年3月最高點1045收斂至330點附近，但此點為仍遠高於今年初（132點）和過去三年平均（280點）水位，利差存在再收斂空間。