2020-10-15 01:05:06經濟日報 記者黃力／台北報導




ESG企業永續經營帶動相關基金投資熱潮。（網路照片）

受到美國10年期公債殖利率上彈影響，ESG企業債指數近來呈現平盤走勢。法人表示，由於疫情可能於秋冬再次爆發、疫苗研發進程走走停停，以及美國總統大選等種種不確定性，美國公債殖利率維持低檔區間整理的可能性高，預期ESG企業債指數到年底前還有利差收斂的機會，投資價值浮現。


柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君指出，全球新冠疫情遲遲未能受到良好控制，美中關係緊張和美國總統大選等諸多不確定性，可能使部分風險較高的資產波動加劇，而ESG企業債的平均信用評級為投資等級，且這些體質較佳的企業已陸續在市場上籌得大量便宜資金，因此違約風險也相對較低。

另方面，新冠疫情加速了全球ESG投資浪潮的發展，美國聯準會直接出手力挺這些投資等級的企業債，更替這些企業提供下檔支撐，建議投資人可以在投資組合中納入ESG企業債，有機會掌握相對較佳的收益、同時提升投組的耐震力。

凱基全球ESG永續高收益債券基金經理人劉書銘表示，隨著近期地緣政治風險、美國總統大選等不確定變因下，全球經濟前景穩定度仍未顯著明朗，或將有引發企業債券違約的可能，建議投資高收益債券的同時，藉由ESG永續投資策略的篩選因子，調控出適當的資產組合，並可降低潛在違約的機會。

凱基投信指出，這幾年投資市場愈來愈看重永續投資策略的規劃，以及永續投資資產的建構，這也是現代投資人日漸能接受的新型態理財趨勢。

劉書銘表示，金融市場經過疫情危機下，ESG永續投資策略的因子分析，可針對公司資訊揭露較不透明的高收益債券，發揮檢視效能，如ESG評等較佳的發債企業，易具備較佳的財務體質，而投資高收益債券也應重視企業還本付息的能力，若擁有較低的違約率，將可提升長期的報酬率表現。

劉書銘進一步指出，若高收益債券基金的投資組合納入較佳評等的ESG債券，有助提升收益水準，也可兼顧維持長期品質，這對於債券投資人而言是相對穩健的資產組合方案。