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波動率下降 投資信心弱
【經濟日報╱記者／賴育漣】 2009.09.26 02:39 am
台指期連跌四個交易日，昨（25）日在美股又收黑的衝擊，台指期早盤開低回測7,250點整數價位，多空雙方來到月線關卡攻防。指數本周自高點壓回300餘點，低接買盤蠢動，雖盤勢依舊偏弱，但在多方力撐月線關卡下，指數收復7,300點整數，不過，選擇權波動率卻逐步下降，顯示市場認為，後續恐還是盤整行情。
本周周線則在連日跌勢中翻黑作收，結束周線連四紅的短多格局，短均線糾結於7,380點附近，以選擇權成交量來觀察，10月份買權集中在7,500至8,000點；賣權集中在6,200、7,000與7,200點。
未平倉量買權的未平倉水位往上升至21.35萬口，最大序列7,800點水位降至3.09萬口；而賣權的OI升至24.51萬口，最大序列仍在7,000點，水位為2.21萬口。未平倉量put/call ratio持平在1.15，籌碼面變化並不大。壓力與支撐區的未平倉量過低，投資人共識尚未形成。
10月契約買權平均隱含波動率由24.55降至24.21，賣權平均隱含波動率由26.23升至26.73，買賣權波動率買權降賣權升，選擇權隱含波動率逐漸減弱來到低檔區，顯示投資人對於波段走勢不具信心。