09/25錢線百分百 分析師: 李世新. 盧逸真.林聖傑.許博傑
**9/25外資期現.選心態
現貨 -2.86億
期貨
增8546口x12195(點)x200(1點200元)
=作多208.43億
選擇權 多4.15億-空4.23億=-0.08億
總和 +205.49億
日期 9/21 9/22 9/23 9/24 9/25
總和 -310.67 -122.55 -81.16 -388.41 +205.49
◆下週觀盤重點
>離美國總統大選越近美股震越兇
那斯達克和費半真破?假破?季線?
>美元指數走勢動見觀瞻影響全球熱錢方向?
> 台股相對美股弱多空進入攤牌階段
量能+台積電決定兩個情境!
>季底作帳行情(集團.法人)作帳還是結帳?
>指標股:台積電(半導體)聯發科(IC設計)台塑(塑化)國泰金(金融)
分析師:李世新
◆京東方(2)併中電熊貓(5)台灣面板廠利弊?
排名 2020/2 市占 2020/1 市占 2019/2 市占
1 TCL華星 18.8% 京東方 18.9% 京東方 21.9%
2 京東方 17.4% TCL華星 17.9% TCL華星 14.4%
3.惠科 13.4% 群創 14.3% 三星Display 13.8%
4 群創 12.3% 中電熊貓 10.5% LGD 13.7%
5 三星Display 10.5% 三星Display 9.8% 群創 13.5%
>京東方(第一大)獨大局面不利台廠
>台廠應往更先進或其他高毛利商品發展
◆陸第三代半導體股全飆漲 台灣半導體相關股?
>豫金剛石 超硬材料產業研究
>聚燦光電 中國LED領導品牌LED晶粒供應商
>易事特:電源相關.太陽能相關業務 中國火炬計劃重點企業
>乾照光電 LED晶粒.高性能砷化錄.太陽能電池研發
>揚杰科技 整流器.MOSFET(開關).碳化矽元件
>露笑科技 銅芯.鋁芯電磁線材(電力傳輸線相關)
>台相關個股:宏捷科(磊晶).嘉晶(製造).合晶(晶圓)在大陸要掛牌
◆中國鉅資發展第三代半導體 也是迫於無奈·
類型 材料 主要應用
第一代(類) 矽(Si) 處理器.記憶體
第二代 砷化緣(GaAs) 射頻晶片.軍用雷達
第三代 碳化矽(Sic).氮化錄(GaN) 電源晶片.射頻晶片
>陸目前半導體自給率僅15%2024年僅20%
>受”瓦聖納協議”限制陸無法取得ASML光刻機
>光阻劑全球90%市占均在日本中國取得不易
>陸設備龍頭:中微半導體.上海微電子集團
>第三代半導體中國發展機會較大
◆中國發展第三代半導體 台灣相關受惠股
個股 9/25收盤(元) 未來機會 本益比(倍) 殖利率
弘塑 354.5 除台積電外可望接到陸訂單 30 2.3%
家登 255 晶圓運送設備不受美管制 51 0.8%
合晶 33.25受惠陸10兆人民幣補貼政策19 5.4%

◎眾院推新刺激法案 美股.美元動向觀察!
分析師:林聖傑
◎台股頸線位置 多空大對决
◆4/7以來 上漲兩慣性:
>4/7以來維繋台股上漲兩慣性:
1.月季線慣性已跌破2.KD指標慣性K破20
> 跳空破季線反壓 關鍵:8/20大量頸線12144點
>外資大賣後現小賣!未來唯台積電.美股是問!
量決定兩情境:
>1.以量回穩 箱型格局(單日2500億上升)
>2.量縮盤弱 頭部型態(1500〜1800億)
_MACD.週線同步轉弱
台幣
> 出現大量反轉美元指數頸線94已站上
櫃買
>連5黑破月.季線頸線153.57點為開鍵
>550~600億元守頸線才有機會指標同步下探
◆巴菲特54年破戒 買Snowflake(雪花)?!
簡介 >2012成立市值629億(2月的5倍)
業務>雲端數據軟體雜亂數據→價值資訊再分享
數據放入雪花軟體分析數據建議業務決策
→員工產出+離職率資料 可能增年輕人福利
經營 >雲中立 跨三大運算平台用訂閱費或以量計費
客户 >高端企業為主 前500大有146家(ex.Adobe)
產業趨勢
>2020商機550億2023年840億 年成長19%
>留意大數據掏金熱2020年正式起飛
>雪花(企業)Unity(遊歳)等企業IPO創佳績

◆雲端鏈台廠機會?指標股?
>雲端運算供應鏈
>上游基礎設備:雲端伺服器等硬實力台灣強項低成長
>中游軟體服務:軟體分析資料軟實力台灣弱項高成長
>下游消費終端:政府企業個人
分類 公司 9/25收盤(元) 產業利基 高點修正 操作建議
軟實力台積電 424 輝達AI HPC晶片 9.11%季線支撐 低接
軟實力零壹 37.55 VMware大客戶 21.10%半年線附近低接
軟實力緯穎 645 微軟.臉書大客户 27.36% 破年線 觀望
硬實力廣達 73.4 雲達主要業務推動 13.60%季線支撐觀望
硬實力啟甚 74.6 網通北美營收比重90.86%回測季線 低接
硬實力智邦 211.5 雲端伺服器邊緣運算20.90%持續測低觀望
◎行情大震盪 小資族善用權證放大獲利!
分析師:盧逸真
◆行情大震盪小資族用權證參與股王后的漲跌?
聯電約25元買1張履約價30元的認購權證3.5元(3500元)
→只要聯電漲逾30元就可用30元買進1張聯電
代碼 權證名稱 履約價 買進價 賣出價 行使比例
069455 聯電麥證02購02 30 1.51 1.52 0.500
071100大立光麥證03購02 3600 1.38 1.39 0.003
>行使比例:持有一張權證可以對應多少股票的權利
>券商把權利分成小比例小資金也能參與股王.股后漲跌
>行使比例越大權利持份越大權證也比較貴
◆權證真可高獲利?現股.資券.權證比ー比
比較項目 權證 股票 融資融券
槓桿程度 平均3~15倍 1倍 2.5倍以下
所需資金 低 高 中
最大損失 權利金 股票下市 斷頭後仍需補繳差額
保證金追繳 無 無 有
交易税 1%0 3%0 3%0
漲跌幅 大於等於 10% 10% 10%
◆操作權證需知1:權證買賣前你要懂..
交易單位:1000股(1張)
手續費0.001425 交易稅:0.001
*權證最後交易日(可在市場上買賣的最後一天)
為權證到期日的前2個交易日
重點:不要抱長.不要放到快到期
有賺就跑 入袋為安
價格跳動單位(元)
權證價格 跳動單位
<5 0.01
10~50 0.1
50~100 0.5
100~500 1
>500 5
◆操作權證需知2:一張權證=一張股票?
>一張權證不等於一張股票
>行使比例:每一單位權證持有人
有權買進/賣出相對股票的數量
>行使比例大小:券商發行時決定(最大:1 最小:0.001)
行使比例 權證(張) 股票(張)
1:1 1 1(1000股)
1:0.5 1 0.5(500股)
1:0.02 1 0.02(20股)
1:0.001 1 0.001(1股)
◆操作權證需知3:股價漲1元 我的權證漲多少?
方法1:Delta
股價變動時權證價格的變動
大立光 3230元
大立光麥證03購02 1.37元
Delta 0.0016
大立光從3420漲到3500
權證漲0.128元
<(3500)-(3420)*0.0016=0.128>→買1張權證1370 賺約128元
方法2:查價格矩陣或權證試算器
標的價格 權證委買價
3500 1.5
3420 1.37
股票漲2.3%
權證漲9.5%
>重點: 短線進出:賺價差為主
>方向看對即可停利 不用等股價衝到履約價
>方向看錯 立即停損
分析師:許博傑
◆看好先進製程商機默克擴大投資台灣!
>默克全球歷史最久化工.製藥公司
全球最大的液晶上游原物料供應商
>業界唯一完整涉略半導體前後段7大關鍵製程
>台灣連續10年稱霸半導體材料消費
2019年113億美元 對默克營業額超過20%
>瞄準台積電南科擴產 默克大舉加碼投資高雄廠
將帶動半導體材料.耗材.設備競爭力
→概念股:弘塑.家登.閎康.辛耘
◆光洋科返台!砸10億南科擴廠
>光洋科全球最大光儲存媒體薄膜靶材製造廠
>半導體.面板靶材.貴金屬與稀有金屬回收精煉
>靶材是半導體.光電業常用濺鍍材料
濺鍍為真空.高壓環境
經電場作用向塗怖體表面附著加工
>從中返台增資布局於南科擴廠估明年Q2完工
>台積電積極布建國內原物料與設備供應商體系
◎游資多!3大存款餘額創高 股市利?不利?
◆股市游資多!台股健康走勢3條件
>央行三大存款:
證券劃撥存款餘額.活期性存款.外匯存款
創高代表市場資金充沛.廠商運作.投資活動興盛
>台股昨增量下殺為空方主導盤勢
今量縮破底仍為空方勢
健康走勢3條件
1.量需先急縮價收紅或大量長下影線
出現凹洞量後增量中長紅
2.外資現貨賣壓減緩期貨淨多單回升到3萬口
3.融資3日大減80-100億元