2020-09-18 01:38:22經濟日報 記者黃力／台北報導




中國8月社會消費品零售、固定資產投資與工業增加值等數據優於預期，顯示經濟狀況持續改善，激勵陸股近日止跌反彈，上證指數守住3200點大關，並企圖收復3300點，法人看好陸股經濟表現可望重回成長正軌，產業升級持續進行，可望帶動陸股行情。




第一金中國世紀基金經理人張帆表示，短期觀察，美中衝突加深後，中國政府推出「內循環」經濟概念，即加強內需消費、自主科技等發展，雖然未來仍面臨全球政經局勢不確定性的考驗，但預期內循環經濟下的相關產業包括消費升級、互聯網、數位金融、創新醫療等，都有機會獲資金青睞。

群益華夏盛世基金經理人謝天翎指出，從基本面來看，中國經濟維持復甦軌道，連續六個月在榮枯線上，出口訂單連續四個月反彈，不過，政治局會議後貨幣政策強調精準導向，信用擴張放緩，市場更注重盈利表現。

下半年經濟恢復，PPI底部回升，滬深300與創業板盈利增速差距收窄，市場風格將往均衡方向發展。就中長期視角來看，產業處在滲透率快速提升的成長期，估值上限高，投資機會大。

不過，短期來看，不確定性除了疫情發展外，則主要來自美國大選，尤其10月有三場總統大選辯論會，美中關係發展或可成為議題之一，因此市場波動難免，投資操作上，建議維持產業分散配置策略，以平衡投資組合波動，產業部分包括消費、醫療、雲端計算、半導體、電動車、先進製造等可持續關注。

日盛中國戰略A股基金經理人黃上修分析，就資金面來看，當M2增速向上穿越名義GDP增速，代表貨幣超發，若貨幣處在超發狀態，並且同時出現PPI見底回升的形態，市場將進入牛市。