2020-09-18 04:45:05經濟日報 記者張瀞文/台北報導


美盛投顧指出，隨著第4季美國總統大選和第二波疫情可能捲土重來，在強者恆強趨勢下，美國資產仍可布局七成，其中美股及美債可占各半，另外三成則可配置在優質全球型基礎建設基金，追求收益。

美盛投顧指出，今年來各類型債券基金呈淨流入，摩根大通追蹤，投資級債券基金今年來吸金逾2000億美元，在全球金融市場動盪時，預期投資級債券仍將是全球資金泊放首選。

在第4季，建議可配置35%到美盛西方資產美國核心增值債券基金，作為核心資產持有，在市場動盪時可望發揮抗震功能。

美盛西方資產美國核心增值債券基金持有債券逾1650檔，近七成持有A級信用評級債。目前這檔基金配置以投資級公司債為主（約 33%）、房貸抵押證券（MBS）降到約27%，美國公債約16%，有效存續期間則降到低於七年。如果選擇美元增益月配息級別，半年來的年化配息率介於3.2~4.5%。

美國創新領先全球，美股頻創新高。美盛投顧指出，疫情帶給人們生活和投資很大改變，科技幫助人們克服生活上不便，也推升科技類股，建議配置25%到大型成長股基金，一成到小型股基金。

美盛凱利美國大型公司成長基金目前投資組合持有約46檔美股，核心持股主要為個別產業中具備全球營運規模的領導廠商，還有具備長期經營績效的公司，如亞馬遜、臉書、微軟、蘋果和Visa等；在產業布局上，前五大產業是資訊科技（35.8%）、非民生必需品（18.2%）、健康護理（14.5%）、通訊服務（11.3%）和工業（9.8%）。

美盛銳思美國小型公司機會基金透過多元持股，深入美國掌握契機，目前持股數達250檔，分為四大類，即成長價值低估型（約 40%）、經營出現轉機型（26%）、獲利潛力未受重視（20%）和資產價值未被發掘型（約 14%）；最近一季調降工業10個百分點、拉高健康護理近7個百分點，現在前三大配置重點為資訊科技(21.5%)、工業（21.3%）和健康護理（14.9%）。

美盛指出，除了科技成長股外，生活上還有許多不可或缺的要素如水電瓦斯，或因應遠距上班必須建置的5G基礎建設，這類型資產在疫情期間出現良好風險溢價，建議可配置三成資金，如美盛凱利基礎建設價值基金（原名美盛睿安基礎建設價值基金）。

美盛凱利基礎建設業務發展主管布許比（Matt Bushby）指出，股市第2季以來強勁反彈，全球基礎建設股也不例外，主要受惠於政策刺激及移動禁令鬆綁。

有不少上市基礎建設公司有合約保障，與全球股票相比，基礎建設和公用事業公司的現金流量更可預測，這些類股目前的估值相對2月時也更具吸引力。

美盛凱利基礎建設價值基金最大的部位為美國和加拿大，合計53%，主要持有公用事業(43%)和經濟景氣敏感 (10%)類股。目前投組以電力（約38%）、付費道路（15.6%）、再生能源（12.5%）為主。如果選擇美元增益月配息級別，半年來的年化配息率介於3.8~4.9%間。