外資觀點：美系外資首評智邦(2345)，給予「加碼」評等，目標價上看280元
2020/09/11 14:05 財訊快報／記者劉居全報導

美系外資在最新出爐的報告中表示，看好全球對頻寬需求強勁，加上資料中心、電信硬體設備升級，看好智邦(2345)是相關供應鏈投資首選，首次將智邦納入追蹤個股，給予「優於大盤表現」評等，目標價上看280元。同時強調，趁近期股價回檔，是買進的好時機。

美系外資表示，隨著在家工作、在家學習，以及高畫質影片需求推動，頻寬升級已是趨勢，不論是在數據通信（400G交換機）或電信(5G)市場，傳輸速度提升都值得期待，其中數據通信領域成長速度快速，預估至2023年前，每年成長性介於21-24%間，表現凌駕電信區塊。

美系外資指出，隨著企業降低成本，白牌交換機滲透率已是趨勢，而大中華供應鏈中，智邦有七成營收來自白牌交換機，居領導地位，考量智邦know-how技術，加上與美系大型企業關係緊密，可望在400G產品升級循環中，搶得先機。

美系外資預估，數據通信交換機是智邦未來三年營收成長的主力動力，預估至2023年，年複合成長率達32%，營收貢獻比重達58%，預估智邦2021年每股盈餘(EPS)達11.52元，年增近三成，2022年EPS成長至14.26元；決定首評智邦，給予「加碼」評等，目標價上看280元。