7500點攻防 台指高檔觀望氣氛濃厚
‧永豐期貨 2009/09/18 17:01
「大盤走勢」：
週四美股收黑，引發週五台股早盤出現買盤鬆動的情況，盤中多空於平盤附近進行攻防，直到尾盤在買盤進駐金融、營建股與水泥，與大型權值股齊揚帶動下，指數突破震盪區域續創今年收盤新高點，7500點整數總算順利站穩。籌碼面自營商轉買為賣，外資買超幅度縮減至51.75億元，最終三大法人合計買超僅 51.13億元，逢高法人態度有轉向保守的趨勢，最終加權指數上漲46.25點，收在7526.55點，成交量萎縮至1135.39億元。
「期貨走勢」：
台指期週五收盤價持平在7467點。價差方面，期指全為逆價差格局，十月台指期逆價差擴大至59.55點，電子期逆價差2.76點，金融期逆價差3.07點，九月摩台期逆價差放大至1.42大點。
週五台指期在美股收黑的影響下，早盤小幅開低震盪，但由於目前低檔仍有短中期均線支撐，多方於7400點附近進行積極的抵抗動作，隨著買盤進場承接，指數轉以驚驚漲的走勢持續上探，由於目前7500點的整數賣壓依舊強勁，引發台指期尾盤急殺將稍早漲幅壓回，雖最終回到平盤，但日線轉收紅k 棒，週線則四連四週收紅，盤面依舊相對偏多尚無轉空的疑慮，在低檔相對有撐下，短線雖有新高點可期，但盤勢仍難脫震盪，操作難度較高，建議維持指數壓回時在逢低進場承接。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人小幅調節淨多單265口，目前淨多單總部位降至3,250口，特定法人轉為增加淨多單 434口，淨多單部位升至3,537口，三大法人於現貨市場維持買超，於期貨市場同步增加1,673口淨多單，最終三大法人淨多單總水位升至5,109 口，整體而言，大額交易人與法人週五於期貨市場操作相對分歧。
「台指選擇權分析」：
選擇權從成交量來觀察，十月份買權集中在7500～7900點；賣權部份集中在7000~7400點。未平倉量的部份，買權OI升至 142,868口，最大序列仍在7800點，水位升至26,416口；而賣權的OI升至182,567口，最大序列仍在6800點，水位升至18,537 口。未平倉量put/call ratio由1.36升至1.28，籌碼面多方有小幅衰退的現象。而隱含波動率的部份，十月契約買權平均隱含波動率由26.13降至26，賣權平均隱含波動率由28.97降至28.78，買賣權波動率同步回跌，選擇權操作上維持逢低佈局買權多頭價差部位。
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