個股：客戶釋單動能增，冠星Q3業績看增五成，NIKE明年訂單增3倍，貢獻大增
2020/08/27 14:05 財訊快報／記者王宜弘報導

冠星-KY(4439)擺脫第二季的低迷，隨著歐美逐步解封以及品牌客戶線上銷售亮眼，第三季反攻，法人預估單季營收逾16億元，季增逾5成。

儘管第二季受疫情影響業績重挫，但冠星-KY仍維持一定的獲利能力，單季EPS為1.58元，上半年累計EPS來到4.65元，每股盈餘僅次於股王儒鴻(1476)。該公司目前最大客戶是愛迪達(Adidas)，佔比逾6成，上半年在疫情衝擊下更拉高到68%，具關鍵影響性。

據了解，進入第三季，愛迪達恢復下單，訂單已明顯回溫，第二季佔比11%的第二大客戶GAP亦已在6月份重啟大多數門市，第二季佔比亦達11%的PUMA則受惠於亞洲的銷售成長，6月份的訂單已經縮小至個位數年減，因此，法人預估冠星-KY第三季營收將可望較第二季的10.64億元有超過五成的成長率，達16.1億元，EPS則可望再度突破3元。

展望明年，除了愛迪達業績可望持續升溫，GAP與美國當紅饒舌歌手Kanye West合作推出YEEZY GAP產品線，效益可期，PUMA則受惠電商與大中華區的成長，亦提供動能，值得注意的是，今年開始出貨的耐吉(NIKE)，今年業績占比約5%，明年有望呈現3倍數成長，貢獻業績上探8-10億元，占比一舉達到兩位數水準，成為新的成長動能來源。

法人預估，該公司今年EPS將達9.24元，明年則恢復賺逾一個股本規模，EPS上探11.5元。