2020-08-27 00:02:37經濟日報 記者王奐敏／台北報導


觀察過去一個月工業、非必須消費等周期性類股反彈，醫療類股整體漲幅相對落後，主要是因疫苗研發持續研發但市場反應略顯鈍化，政策消息短期內打壓醫療類股表現。保德信投信指出，醫療類股第2季獲利亮眼，儘管醫療整體類股漲幅收斂，醫療次產業個股相對更具表現空間。

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保德信全球醫療生化基金經理人江宜虔表示，美國企業第2季財報公布已接近尾聲，醫療產業實際EPS較去年同期成長7.1%，遠優於S&P 500整體平均衰退33.8%。不僅如此，醫療產業成長率也優於資訊科技產業0.1%，顯見醫療產業可有效抵禦經濟衰退逆風，產業成長力道僅次於公用事業。

江宜虔分析，疫情主導第2季醫療各次產業表現，最大亮點在醫療器材產業，儘管疫情拖累手術及醫療器材需求，6至7月已出現明顯好轉，帶動該類股價強勁反彈；其次，藥品銷量已回升至疫情前90%，包括新冠肺炎藥品、疫苗及檢驗試劑相關公司財報強勁，遠距醫療如Teladoc新增會員及線上問診次數也大幅成長。

評估川普近期行政命令，仍須經過美國衛生部（HHS）等相關部門討論後、再接受產業界回饋，就算能在國會順利過關，可能執行時間點將落在2022年。江宜虔認為，這些內容都已經是舊議題，且川普能否連任更是未知數，因此實質影響有限，隨選舉將近，若因政策討論引發股價回跌都將是分批加碼好時機。

第2季美醫療產業獲利不減反增，成長幅度優於科技股，考量醫療產業成長與防禦特性兼備，而本益比也處於折價，江宜虔建議選前都是布局醫療基金良好時機。