2020-08-26 00:03:25經濟日報 記者蔡靜紋／台北報導




據最新美林經理人調查顯示，有近半數經理人認為新一輪牛市來臨，歐股、新興股市加碼最多。（本報系資料庫）


據最新8月美林經理人調查顯示，79%的基金經理人預估未來12個月全球經濟將成長，為2009年12月以來最高水準；且經理人對股市看法一反上個月認為是熊市反彈，現在有近五成、約46%的經理人轉而相信近期是新一輪牛市循環，反映在經理人的操作策略，即為繼續「加股減債」，錢進科技股。



調查亦顯示，儘管市場對復甦型態各有看法，股、債、黃金等資產評價面都已經來到昂貴價位，但經理人仍想持續加股減債，並較上個月略降現金，欲加碼股票的經理人淨比率自前月上揚七個百分點，欲加碼債券的經理人淨比率繼續下跌。

區域股市方面，以加碼歐股的百分點跳增最多，其次為新興股市，欲加碼美股的經理人則小幅下滑。產業方面，經理人堅定看多科技業，做多科技股還是目前市場最擁擠的市場，其次為做多黃金、第三為做多企業債。

富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森．柯堤斯表示，投資人看中科技產業具備結構成長、獲利更穩定，以及能夠從相關次產業中尋找到高品質公司的特質，是推升科技股評價面上升主要動力。

新冠疫情加速數位轉型趨勢，投資團隊將持續聚焦在數位轉型及相關投資主題，包括雲端運算、新商務、金融科技和數位支付、數據分析、邊緣裝置和物聯網、人工智慧和機器學習、資訊安全、5G。

對於是否為新一波牛市來臨，瀚亞投資海外股票研究部主管林元平認為，經歷過上半年震盪後，先前遭疫情中斷的多頭行情又重新回到軌道，整體看來，本波股市的強勁走勢動能來源依舊為科技股，即便受到疫情變數影響，加速科技業中，包括5G、雲端和物聯網的進程升級。

由於並非出現新的強勢產業或者主流，因此仍暫定為金融海嘯以來的多頭延續。

林元平認為，從資產配置角度來看，建議可持續加碼股票部位，特別是具有結構性增長的科技股，無論是基本面或展望均令人期待。

除科技股外，美股中的生技股受到注目。富蘭克林坦伯頓生技領航基金經理人依凡．麥可羅表示，隨著企業適應新常態，預期併購活動有機會在夏季逐步回溫，對生技產業的中長期正向看法不變，樂觀看待基因療法和基因編輯、精準腫瘤以及癌症治療。
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