外資觀點：美系及亞系外資同步喊賣可成，目標價分別降至191元及170元
2020/08/13 13:05 財訊快報／記者劉居全報導

可成(2474)公布第二季財報，獲利低於市場預期，美系外資及亞系外資在最新出爐的報告中同步喊賣及調降目標價，其中美系外資重申「劣於大盤表現」評等，目標價由200元下修到191元；亞系外資將評等由原先的「持有」調降至「減碼」，目標價由250元調降到170元；同時下修今明年獲利預估，預估股價還有22.4%的下修空間。

美系外資表示，可成第二季因為產品組合不佳，導致毛利率、營業利益率、稅前淨利率都低於第一季。加上鴻海(2317)提高鋁金屬機殼市占率，可成恐面臨競爭激烈以及市占率流失，加上下半年獲利率和產品價格恐有壓力，重申「劣於大盤表現」評等，目標價下修到191元，同時下修今年至後年每股盈餘預估，降幅5-13%。

亞系外資表示，可成第二季毛利率22.9%，低於市場預估，原因在於舊款iPhone機殼遭砍價，亞系外資擔憂下半年毛利率持續有壓力以及新iPhone機殼市占流失，亞系外資估今年在iPhone機殼市占恐跌破20%，決定將評等由原先的「持有」調降至「減碼」，同時下修可成今明年每股盈餘預估，降幅19%、18%分別至18.51元、19.38元，同時下修目標價到170元。