2020-07-18 06:13:22經濟日報 記者楊筱筠／台北報導


全球新冠肺炎疫情後，有錢人怎麼看下半年趨勢發展與布局？法盛投資管理（Natixis Investment Managers）在3月新冠肺炎疫情在全球爆發後，逾一個月的時間內，針對2700位專業金融人士調查，發現這些受訪者認為自己為客戶管理的資產規模，可以在未來12個月增加2.5％、未來三年的年化成長率14％。

資產管理規模的增加，有67％認為受新客戶的新資產，63％認為是現有客戶的新資產所驅動。 較少人、僅有47%認為市場回報會是主要的成長動力。也就是說，超過六成的受訪者認為，新舊客戶將會有更多資產委託給金融機構操作。

而有錢客戶多半喜愛採用甚麼操作模式？調查發現，因為新冠肺炎疫情前景不明，考量市場不確定性升高、波動也高，接近八成的金融專業人士建議，目前市場適合主動式投資組合，且調查發現接近七成客戶資產的確也是採用主動式投資管理。約有半數的受訪者認為，主動式管理可為債券型基金、另類投資和大型股增加價值。

而投資標的部分，過去一年客戶投資重點方向上，調查發現，接近三成客戶開始注意永續投資，其中也有客戶看到基礎設施投資。

瑞銀則建議，投資人應該在此時利用偏高的波動率保持投資，原因有三。第一，認為股票仍有上行空間，但上行走勢可能較為起伏。偏高的波動率也潛藏投資機會，建議以平均成本法來建構長期部位。

第二，預期增長動能將在未來一年加速，投資者在建立股票部位時應聚焦在部份周期股及價值股，並且看好美國中型股、德國及歐洲工業股。

第三，針對避險型投資者，建議包括部份避險基金（對沖基金）頭寸、黃金以及全球優質股的策略。