《外資》花旗再喊賣宏達電，目標價降至250元
【時報記者何美如台北報導】花旗環球證券最新出爐報告指出，宏達電(2498)UMTS(HSPA)系統模式需求疲弱，下修第四季營收預估6%，並下修今年及明年每股盈餘預估，分別由28.19元及25.64元分別下修至27.77元及23.08元，將宏達電目標價由286元降至250元，重申「賣出」評等。
宏達電近期股價強勢是因市場對Sprint、Verizon第四季CDMA手機需求強勁的期待。花旗環球證券指出，雖然美國市場CDMA手機需求向上，但認為UMTS 系統模式在美國、歐洲市場需求明顯的低於市場預期，在考量HTC UMTS (HSPA)系統模式需求疲弱下，決定調降宏達電第四季營收預估6%至386億元，較第三季成長9%，但較去年同期衰退18%。
宏達電日前指出，為建立品牌知名度，2009年第四季營業費用率將增加到17%，花旗環球證券認為，品牌建立需要長時間，認為費用率將維持16-17%，直到營收有較強勁的成長表現為主，預估2010年費用率將成長到16.1%，調降2010、2011年獲利預估10%、16%。
另外，Nokia、Microsoft結盟，市場競爭升溫，也調降Windows Mobile手機出貨量預估。花旗環球證券下修宏達電今年及明年每股盈餘預估，分別由28.19元及25.64元分別下修至27.77元及23.08元，將宏達電目標價由286元降至250元，重申「賣出」評等。