震盪壓回再攻高 台指期盤堅走勢持續
‧永豐期貨 2009/09/07 18:21
「大盤走勢」：
受到美國四大指數在勞動節休市前仍強收紅盤所激勵，台股開盤立即突破前高7185點，盤中隨著電子權值股領、金融、營建與中概族群帶動下，收盤守穩 7200點大關，並創下今年以來的波段新高點。而從籌碼面來觀察，自營商持續站於賣方，投信則相對觀望僅小幅買超0.22億元，最終在外資買超52.77 億元下，三大法人合計仍是買超47.64億元，加權指數上漲71.46點，收在7224.59點，成交量小幅萎縮至1252.66億元。
「期貨走勢」：
台指期週一上漲69點，收在7221點。價差方面，九月台指期再度轉為逆價差3.59點，電子期維持逆價差0.22點，金融期正價差1.19點，摩台期正價差0.04大點。
台指期週一小幅開高過後，空方再次發動兩小波的攻勢，來到平盤附近多方皆進行積極抵抗動作，再次以震盪盤堅的走法，尾盤前指數期現貨同步創下今年以來收盤新高，雙雙站上7200點整數大關，日線延續連五紅的短多格局，最終以留下影線的小紅棒作收。從技術面的角度來觀察，日kd值持續上探來到過熱區域，由於目前金融期已率先表態，短線若要延續多頭走勢，電子轉強與量能仍是主要關鍵，否則短線仍有面臨漲多後拉回整理的壓力，建議持有多單者建議可先進行調節，操作上暫維持低接為主。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節淨多單190口，目前淨多單總部位降至15,577口，特定法人持續小幅增加淨多單 58口，淨多單部位升至16,906口，三大法人於現貨市場維持買超，於期貨市場轉為調節淨多單231口，最終淨多單總水位降至16,818口，整體而言，大額交易人與法人週一似乎有出現買盤鬆動的情況，於期貨市場操作相對分歧。
「台指選擇權分析」：
選擇權從成交量來觀察，九月份買權集中在7100～7500點；賣權部份集中在6700~7200點。未平倉量的部份，買權OI降至 235,883口，最大序列仍在7200點，水位降至33,616口；而賣權的OI升至431,839口，最大序列仍在6300點，水位降至65,527 口。未平倉量put/call ratio由1.71升至1.83，籌碼面多方力道持續升溫。而隱含波動率的部份，九月契約買權平均隱含波動率由24.05降至22.39，賣權平均隱含波動率由31.15降至28.43，波動率買賣權同步回跌，其中賣權跌幅較大，選擇權操作上建議局買權多頭價差部位可續抱。
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