《外資》庫存水位健康，巴黎證調升台積電、聯電、世界目標價
【時報記者張涵婷台北報導】巴黎證券半導體分析師陳慧明認為晶圓代工庫存水位健康、先進製程的強勁需求且預期2010年會有更高度的成長，今(7)日全面調升台積電(2330)、聯電(2303)、世界先進(5347)目標價，喊進台積電、聯發科，但指出世界股價已高，因此將評等有買進降至持有。陳慧明分別將台積電、聯電、世界先進目標價由53元、13.9元、13.5元調升至73元、17元、14.8元。
基於三項理由，陳慧明相信包括台積電以及整個半導體產業在下半年處於一個向上的循環：第一、下半年的整體需求呈現向上的趨勢且庫存水位健康。第二、12吋晶圓的產能趨緊、先進製程的需求增溫，晶圓大廠將受惠於65奈米以及40奈米製程的移轉。第三、今年的基期較低、至年底庫存水位也低再加上40奈米製程的移轉，明年晶圓代工可望有更高度的成長。
陳慧明指出，第四季待台積電在40/45奈米製程的營收走高，股價將可再度超越大盤表現，預期2010年的EPS將可年增25.7%至4.12元，陳慧明認為直到年底，聯電將持續擴大在65/55奈米市場的市佔率，且因為較高的產能利用率以及業外的收入，下半年獲利可望轉佳，他估計，聯電今年第三季的EPS為0.25元、第四季為0.19元。在世界先進的部分，陳慧明則表示，股價至今上漲90%，已經反映了第二季以及第三季強勁的營運表現，所以評等降至持有，另外，中國手機LCD驅動IC的過度供應可能會對世界造成負面影響。