2020-07-02 00:07:18經濟日報 蔡靜紋


全球各國央行維持貨幣寬鬆立場，加上自美國聯準會（Fed）開始主動購債後，提振市場信心，激勵風險性資產彈升，甚至有特別股基金波段反彈幅度逼近五成。法人機構表示，面對經濟解封的階段，若投資人欲參與政策受惠題材，不妨從相對股市穩健的收益型資產開始，建議可從特別股資產著手，進場參與長線投資機會。



圖／經濟日報提供

投信業者分析，最近雖有二次疫情與國際地緣政治變數，但隨著市場返回軌道、史上最強的無限量化寬鬆（QE）推出，以及金融環境持續改善，也為特別股資產估值締造空間，目前特別股指數殖利率約6%左右，且仍持續存在收斂空間。


銀行財富管理中心表示，隨著經濟活動逐漸解封，特別股等收益型商品有助強化資產組合抗波動、增收益的特性。

根據理柏統計，自今年3月中市場低點反彈迄今，投信境內特別股型基金平均績效達三成，其中排名居首、反彈力道最強勁的富蘭克林華美特別股收益基金，這段時間累積績效高達近五成。

法人機構表示，觀察富蘭克林華美特別股收益基金採取產業均勻配置、緊貼投資機會的哲學，於金融產業配置44%、非金融產業約50%，且分散於公用事業、通訊、非核心消費等領域，加上基金經理團隊採納評估稅賦、殖利率、產業利基等各項條件後，精選各產業中的大型優質企業，有助強化投資組合的績效貢獻。

財富管理中心指出，由於特別股具備息收及相對普通股波動較低的特性，適合作為長期投資的核心配置，加上目前無限量化寬鬆的環境為特別股市場營造估值空間，只要挑選基本面無慮的特別股進行配置，將是核心資產的首選之一。

法人機構表示，現階段雖有國際政治議題延續，特別股市場漲多拉回，但長線走升仍是主要情境，建議可趁勢以單筆分批進場，或是定期定額加碼特別股資產，後續資本利得空間可期。