2020-06-04 23:20:21經濟日報 記者康陳剛／台北報導

新冠肺炎疫情衝擊全球經濟，投資市場波動大且輪動快速，在股票及債券資產震盪加劇下，單一資產報酬率不穩定性大增，投資人也更加關注多重資產投資。投信投顧公會資料顯示，截至今（2020）年4月底止，累計境內多重資產型基金規模達到604億元，今年以來成長了49億元，成長幅度近9%。

凱基收益成長多重資產基金經理人張正鼎表示，投資人若只依賴單一資產提供收益，會讓整體收益的不確定性增加，建議在投資策略上廣納多元收益作為資產保護傘，來抵禦市場波動。

凱基投信指出，根據Bloomberg統計至2019年底，近十年來市場各類資產報酬率排名更換速度快，如由近至遠觀察，2019年報酬率最高的資產是美國股票，達到31.5%；第二、三名分別為全球股票及中國股票，報酬率都超過23%以上，且都是股票資產；同時在債券市場中，美國可轉換公司債報酬率也超過兩成，可見股債資產輪動快速。

張正鼎進一步分析，近十年每年的資產報酬率贏家各有不同，像是2010、2012、2013、2014、2015及2017年全年單一資產報酬率最高者都是股票資產，其他像是2011、2016及2018年度則由債券資產拔得頭籌。因此，側重投資組合內有股有債的多重資產基金，才能為投資鞏固收益。