＜明星基金經理人看台股＞政績流感利空拖累 以盤代跌
台壽保阿波羅基金經理人黃旭宏
記者王憶紅／特稿
台壽保阿波羅基金經理人黃旭宏表示，在新內閣名單，以及H1N1新流感疫情尚未得到控制前，台股仍將是低量盤整，指數也將是在季線附近上下盤整的整理盤。
黃旭宏指出，南台灣八八雨災重創市場信心，政治土石流的利空抵銷國際股市創新高的利多，加上H1N1新流感疫情正逐漸升溫，預計10、11月將會達到高峰，這兩大利空是現在進行式，未來主要觀察新內閣的布局是否受到市場認同，以及H1N1新流感疫情能否有效控制；在此之前，大盤都將是低量盤整。
黃旭宏說，在低量盤整階段，指數即使有反彈也是低量上漲，在量能未出下，預計大盤將以盤代跌，指數在季線6,720點上下盤整，最壞狀況則是下探十年線6,400點，靜待天空烏雲散去，等到市場對政府信心恢復，以及H1N1新流感疫情獲得控制後，指數將有機會挑戰7,500點。
在基本面上，黃旭宏認為，經濟領先指標如ISM指數、就業數據及GDP的預估都朝正面發展，景氣已確定落底，大環境正持續改善中。
第三季及第四季電子業的接單都較預期好，能見度也已到10月底，上游半導體、NB、面板、白牌手機等大產業的出貨量都向上調高，基本面並沒有太大疑慮。
黃旭宏認為，現階段的經濟數據只有失業率仍持續攀高，專業機構預計這波失業率的高峰，台灣是今年第四季、美國在明年第一季、日本及歐盟則在明年第四季會到最高點，可以預見當失業率開始降低後，平均個人所得將提升，對消費需求也會增加，因此第四季股市的漲升動力將來自於對明年企業獲利成長，指數逢拉回要勇敢地站在買方。
在類股配置上，黃旭宏認為，第三季是電子股傳統旺季，市場主流會在科技股，第四季則以傳產股及金融股表現空間較大，尤其兩岸相關議題在年底勢必重回檯面上，政策做多和集團股作帳非傳產及金融股莫屬。
自由電子報