2020-05-24 22:50:19經濟日報 記者趙于萱／台北報導

壽險資金大挪移，一度是當紅炸子雞的台股掛牌公債ETF，不再受到追捧！據統計，由於美債價格飆漲，公債ETF贖回創紀錄，規模竟較去年底「腰斬」，取而代之是非美國資產的新興債、大陸債崛起，尤其新興債ETF規模逾2000億元，帶動債券ETF大洗牌。



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投信投顧公會最新統計，美債為首的公債ETF規模僅剩1246億元，占全體債券ETF比重下滑到一成新低，投資級債、高收益債規模也縮減，但大陸債和新興債逆成長，分別躍居第二、第三大類的債券ETF。


今年來，國際金融市場動盪，安全資產的美債大幅上漲，美國10年期公債殖利率上周五收0.664%，30年期殖利率收1.373%，都是近十年低檔。

公債收益吸引力銳減，壽險為首的法人大舉贖回，反映在國內金控獲利普遍突出，但同期台股的債券ETF規模卻從1.6兆元高峰，下滑到1.2兆元。

公債ETF去年底時，還有2439億元，現在僅1200多億元，減幅達48.8%，為今年債券ETF失血最多，也衝擊市場大縮水。

與此同時，投資級債從6535億元下滑到5560億元，高收益債則是從452億元降至350億元，減幅各達14%、22%。

新興債和大陸債卻逆勢成長，特別是新興債長期維持千億元，目前升抵2155億元，是這類產品掛牌以來的高峰。和去年底相比，新興債增加513億元，增幅超過三成；今年來最吸金的15檔債券ETF，也有七檔是新興債。

法人表示，新興債去年以來就有機構布局，受到美債殖利率急落，加速資金挪移高收益券種。

以吸金力指標的群益15年EM主權債、凱基新興債10+、國泰5Y+新興債、FH彭博新興債、FH新興企業債為例，近一次配息率都有3%～5%。

少數收益較低如元大15年EM主權債，配息率不及2%，主要是規模大幅成長。這檔ETF今年1月才以3億多元成立，迄今已達90億元。類似還有中信新興亞洲債也從年初的81億元，近乎倍增到147億元。

至於大陸債今年增加369億元至2606億元，增幅約16%，占全市場比重升至21.8%。

值得注意的是，新興債和大陸債也都是監管重點，依舊有強勁現金流，想提升收益的投資人可參考大規模產品。