金融界衝擊 堪比千禧蟲危機
04:102020/05/20 
工商時報
 
蔡淑芬
過去銀行間借貸利率基礎乃根據同業拆款利率，但倫敦銀行同業拆款利率（LIBOR）即將退場，安永企業管理諮詢服務公司指出，LIBOR的退場勢在必行，對金融界的影響程度堪比上世紀末的千禧蟲危機。

日前金管會呼籲金融機構審慎評估LIBOR退場所帶來之影響，因LIBOR於金融機構中涉及的層面廣泛，若將其移轉為其他的替代指標利率，包含業務暴險的統整、銀行產品目前的利率替換、金融商品的重訂價、未來銀行所需推出的新產品或合約應變條款的修訂、定價模型的重新發展、銀行系統的調整與升級等，都是各金融機構必須面對的議題。

安永企業管理諮詢服公司執行副總經理高旭宏建議金融機構，以八大面向評估LIBOR轉換之影響並訂定計畫：一、LIBOR相關部位暴險狀況盤點，讓銀行能完整評估自身LIBOR轉換會面臨的暴險與衝擊。二、產品策略之衝擊評估及重新制定以因應LIBOR轉換。三、合約應變條款（Fallback language）修訂，與客戶/交易對手合約中，對於利率轉換的說明與規則，必須重新審視與制定。四、整個LIBOR轉換牽涉廣泛至金融機構各部門，並且金融機構必須儘快與客戶/交易對手進行溝通。五、金融機構之系統，必須評估可能的影響、需進行的轉換工作，甚至必須重新規劃與開發。六、金融機構所應用之技術與模型，必須審慎評估是否需要重新開發、調整或再驗證。七、避險會計、移轉訂價等皆為LIBOR在會計與稅務可能的衝擊，需提早因應。八、金融市場各部分的影響，如資產負債管理、內部資金移轉計價與金融整體活動，皆與LIBOR轉換息息相關。